در بازار ارز رمزنگاری که همیشه در حال تغییر و تحول است، تاکتیک های دستکاری بازار به یک نگرانی جدی تبدیل شده اند. “سفارش جعلی یا اسپوفینگ (spoofing)” یکی از این روش های دستکاری بوده که به دلیل ماهیت فریبنده اش توجه زیادی را به خود جلب کرده است.
بررسی انواع سفارش‌ها در صرافی های رمزنگاری
در این مطلب قصد داریم به بررسی مفهوم اسپوفینگ در بازار ارز رمزنگاری، تکنیک ها، تاثیر و تلاش های مداوم برای مقابله با این نوع کلاهبرداری بپردازیم. سرمایه گذاران با بدست آوردن آگاهی در مورد این شیوه کلاهبرداری، می توانند عاقلانه تر و با اعتماد به نفس بیشتری در بازار ارزهای رمزنگاری به کار خود ادامه دهند.
اسپوفینگ یا سفارش جعلی چیست؟
اسپوفینگ در لغت به معنای جعل یا فریب دادن است. در حوزه مالی، اسپوفینگ یک روش دستکاری بازار با ثبت سفارش های جعلی است که در بازارهای مالی مختلف، از جمله بازار ارز های رمزنگاری، استفاده می شود. در زمینه تجارت، اسپوفینگ شامل ثبت تعداد زیادی سفارش جعلی خرید یا فروش بدون قصد انجام آنها است.
هدف اصلی اسپوفینگ ایجاد عرضه یا تقاضای کاذب برای یک دارایی خاص است که در نتیجه بر قیمت آن داریی در جهت دلخواه کلاهبردار تاثیر می گذارد. افرادی که از اسپوفینگ استفاده می کنند، معمولا هدفشان فریب سایر فعالان بازار برای واکنش نشان دادن به سفارشات جعلی است که منجر به نوسانات قیمت می شوند.
در اینجا نحوه اسپوفینگ شرح داده شده است:
- کلاهبردار تعداد زیادی سفارش را در یک سمت بازار (خرید یا فروش) ثبت می کند. برای مثال، برای بالا بردن قیمت سفارش های بزرگ خرید و برای پایین آوردن قیمت، سفارش های بزرگ فروش تنظیم می کند.
- این سفارش ها اغلب در قیمت هایی بسیار دورتر از قیمت دارایی قرار می گیرند تا از انجام فوری آنها جلوگیری شود.
- قبل از انجام سفارشات، کلاهبردار به سرعت آنها را لغو کرده و سفارشات جعلی را از دفتر سفارش پاک می کند.
ثبت و لغو سریع این سفارش های بزرگ، توهم موقتی مبنی بر علاقه خرید یا فروش بسیار بالا ایجاد می کند و بر تصمیم گیری های دیگر معامله گران تاثیر می گذارد و باعث می شود تا آنها با تنظیم موقعیت های خود واکنش نشان دهند. پس از واکنش سایر فعالان بازار به این سفارشات جعلی، کلاهبردار می تواند معامله واقعی خود را با شرایط تغییر یافته بازار و قیمت مطلوب تری انجام دهد.
بازارها چگونه به اسپوفینگ یا سفارش های جعلی واکنش نشان می دهند؟
هنگامی که اسپوفینگ در بازارهای مالی، از جمله بازار ارز رمزنگاری، رخ می دهد، واکنش ها می تواند بسته به سطح مهارت کلاهبردار، اندازه سفارشات وی و عکس العمل سایر فعالان بازار متفاوت باشند. در اینجا چند روش متداول واکنش بازارهای مالی به اسپوفینگ آمده است:
1. حرکت های موقت قیمت: اسپوفینگ اغلب منجر به نوسانات کوتاه مدت قیمت می شود، زیرا معامله گران به سفارشات جعلی ثبت شده توسط کلاهبردار واکنش نشان می دهند. این تغییرات می توانند فرصت هایی را برای کلاهبردار ایجاد کنند تا معاملات واقعی خود را با قیمت های دلخواه خودش انجام دهد.
2. افزایش نوسانات: اسپوفینگ می تواند نوسانات ساختگی و موقتی در بازار ایجاد کند، زیرا معامله گران موقعیت های خود را با توجه به تغییر مشاهده شده در عرضه و تقاضا تنظیم می کنند. این افزایش نوسانات می تواند تصمیم گیری آگاهانه را برای معامله گران واقعی دشوار کند.
3. اسلیپیج یا انحراف قیمت: معامله گرانی که به سفارش های جعلی واکنش نشان می دهند، ممکن است سفارش های خود را با قیمت های پایین تر از حد انتظار خود انجام دهند که این منجر به اسلیپیج می شود. اسلیپیج اختلاف بین قیمت مورد انتظار قبل از اجرای سفارش با قیمت واقعی که سفارش در آن اجرا شده، است. به عبارت دیگر، اسلیپیج زمانی اتفاق می افتد که معامله گران مجبور می شوند به دلیل تغییر قیمت، به قیمتی متفاوت از آنچه در ابتدا درخواست کرده اند راضی شوند.
4. از دست دادن اعتماد: ثبت سفارش های جعلی مکرر می تواند اعتماد به سلامت و درستی بازار را از بین ببرد و باعث شود تا برخی از سرمایه گذاران در مورد مشارکت در بازار دستکاری شده محتاط یا مردد شوند.
5. بررسی دقیق نظارتی: نهادهای قانون‌گذاری حوزه مالی و مقامات نظارتی بازار به طور پیوسته فعالیت های اسپوفینگ را رصد می کنند و اقداماتی را برای شناسایی و مجازات افرادی که چنین شیوه هایی را برای دستکاری بازار به کار می برند، اتخاذ می کنند. در صورت شناسایی، کلاهبرداران ممکن است با اقدامات قانونی از جمله جریمه و ممنوعیت احتمالی معامله مواجه شوند.
6. مکانیسم های تشخیص ارتقا یافته: از آنجایی که فعالان بازار و صرافی ها در مورد اسپوفینگ و اثرات آن آگاه تر می شوند، آنها بر روی ارتقا مکانیسم های تشخیص و ایجاد ابزارهایی برای شناسایی و جلوگیری از شیوه های دستکاری معاملات، کار می کنند.
7. آموزش و آگاهی: فعالان بازار، از جمله معامله گران و سرمایه گذاران، باید آموزش های لازم در خصوص رفتار های مشکوک بازار(مانند اسپوفینگ) و شناسایی آنها را کسب کنند و نسبت به این نوع اقدامات هوشیارتر شوند. این می تواند اثر بخشی چنین تکنیک های کلاهبرداری را کاهش دهد.
8. تاثیر بلند مدت: در حالی که اسپوفینگ می تواند بر حرکات کوتاه مدت قیمت تاثیر بگذارد، اثرات آن اغلب موقتی بوده و ممکن است تاثیر قابل توجهی بر روند بلندمدت یک دارایی نداشته باشد.
نحوه تشخیص اسپوفینگ
شناسایی اسپوفینگ در بازارهای مالی، از جمله بازار ارزهای رمزنگاری، دشوار است، زیرا کلاهبرداران ماهر از تاکتیک های مختلفی برای قانونی جلوه دادن فعالیت های خود استفاده می کنند. با این حال، برخی از شاخص ها و تکنیک ها وجود دارند که معامله گران و فعالان بازار می توانند از آنها برای افزایش شانس خود در شناسایی اسپوفینگ استفاده کنند.
1. تجزیه و تحلیل دفتر سفارش: دفتر سفارش را به دقت بررسی کنید. دفتر سفارش تمام سفارشات خرید و فروش جاری یک دارایی را نشان می دهد. به دنبال سفارش های بزرگی باشید که به سرعت ظاهر شده و ناپدید می شوند؛ به خصوص سفارش هایی که فاصله زیادی با قیمت دارایی دارند.
2. لغو سریع سفارش: در جستجوی معامله گرانی باشید که به طور مرتب سفارش های بزرگی را ثبت و لغو می کنند، بدون این که آنها انجام شوند. لغو مداوم سفارش می تواند علامت هشداری برای اسپوفینگ احتمالی باشد.
3. حجم و حرکات قیمت: به دنبال تغییرات ناگهانی و قابل توجه در حجم معاملات و حرکات قیمت باشید که با هیچ خبر یا عامل فاندامنتال ارتباط ندارند. افزایش غیرقابل توجیه حجم معاملات یا قیمت می تواند نشانه ای از اسپوفینگ باشد.
4. عمق تغییرات بازار: بررسی کنید که چگونه عمق بازار(تعداد سفارشات خرید و فروش در سطوح مختلف قیمت) در طول زمان تغییر می کند. کلاهبرداران اغلب بازار را با افزایش یا کاهش صوری حجم دستکاری می کنند.
5. زیر نظر گرفتن الگوها: کلاهبرداران ماهر ممکن است از الگوها یا روش های خاصی در فعالیت های معاملاتی خود پیروی کنند. به فعالیت های تکراری که غیرعادی یا مشکوک به نظر می رسند، توجه کنید.
6. تجزیه و تحلیل اجرای سفارشات: اگر متوجه شدید که سفارش های بزرگ اغلب در مدت کوتاهی پس از ظاهر شدن در دفتر سفارش اجرا می شوند، می تواند نشان دهنده این باشد که یک کلاهبردار تلاش می کند سایر معامله گران را فریب دهد تا به سفارش های جعلی وی واکنش نشان دهند و از این طریق بتواند قیمت ها را دستکاری کند.
7. استفاده از ابزارهای معاملاتی: برخی از پلتفرم ها و ابزارهای معاملاتی پیشرفته ویژگی هایی را ارائه می دهند که برای شناسایی فعالیت های احتمالی اسپوفینگ طراحی شده اند. این ابزارها می توانند به شما در تجزیه و تحلیل دفتر سفارش و شناسایی تخلفات کمک کنند.
8. گزارش های نهادهای قانون‌گذاری: از گزارش ها و اطلاعیه های نهادهای قانون‌گذاری یا تحقیقات مرتبط با دستکاری بازار مطلع باشید. انتشار این گزارش ها یا اقدامات اجرایی ممکن است فعالیت های اسپوفینگ را آشکار کنند.
یادآوری این نکته ضروری است که اگرچه این شاخص ها می توانند در افراد شک نسبت به اسپوفینگ ایجاد کنند، شواهد قطعی از آن ارائه نمی کنند. برخی از رفتارها و الگوها ممکن است بدون دستکاری رخ دهند. اگر به اسپوفینگ یا هر فعالیت مخرب دیگری مشکوک شدید، آن را به صرافی یا مرجع نظارتی مربوطه گزارش دهید.
کسب اطلاعات در مورد تحرکات بازار و استراتژی های معاملاتی به همراه یک رویکرد محتاطانه می تواند به معامله گران کمک کند تا در دام کلاهبرداری اسپوفینگ یا سایر اشکال دستکاری بازار نیفتند.
استراتژی معاملاتی چیست و چرا به آن نیاز دارید؟
آیا اسپوفینگ غیرقانونی است؟
بله، اسپوفینگ در اکثر بازارهای مالی، از جمله بازار ارزهای رمزنگاری، غیرقانونی تلقی می شود. این نوعی دستکاری بازار به حساب می آید و تابع قوانین مراجع نظارتی و اقدامات اجرایی است. نهادهای قانون‌گذاری مالی مختلف، مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) آمریکا، قوانین و مقررات صریحی دارند که اسپوفینگ و سایر روش های دستکاری معاملات را ممنوع می کنند.
در زمینه اسپوفینگ، ارسال سفارشات جعلی بدون قصد اجرای آنها فریبنده است و می تواند عرضه یا تقاضای ساختگی ایجاد کند و منجر به حرکت غیرطبیعی قیمت شود. این می تواند سایر فعالان بازار را که تصمیمات معاملاتی خود را براساس سیگنال های نادرست ایجاد شده توسط کلاهبردار می گیرند، متحمل ضرر کند.
اسپوفینگ ثبات و شفافیت بازارهای مالی را تضعیف می کند و اعتماد سرمایه گذاران را کاهش می دهد. نهادهای قانون‌گذاری و صرافی های ارز رمزنگاری برای مقابله با این نوع کلاهبرداری، از سیستم های نظارتی پیشرفته جهت شناسایی فعالیت های اسپوفینگ و جلوگیری از آنها، استفاده می کنند. افرادی که در حین انجام کلاهبرداری اسپوفینگ دستگیر می شوند، ممکن است با اقدامات قانونی، از جمله جریمه های سنگین، ممنوعیت معاملاتی و در برخی موارد اتهامات جنایی روبرو شوند.
معامله گران و سرمایه گذاران باید از قوانین و مقررات حاکم بر بازارهای مالی مربوطه مطلع باشند و از درگیر شدن در دستکاری معاملات و هر گونه فعالیت معاملاتی فریبنده خودداری کنند. همچنین، فعالان بازار باید برای ایجاد محیطی شفاف، قانونمند و عاری از فریب تلاش کنند تا اعتماد و اطمینان به بازار را افزایش دهند.
