نحوه شناسایی دستکاری قیمت آلت‌کوین‌ها پیش از سقوط

برخلاف بیت‌کوین، بسیاری از آلت‌کوین‌ها به‌دلیل حجم معاملات پایین و نبود نظارت کافی بر صرافی‌ها و پروژه‌های منتشرکننده‌ی آن‌ها، بیشتر در معرض دستکاری قیمت قرار دارند.
بیت کوین چیست؟ آموزش کامل بیت کوین
آلت کوین ها چه هستند؟آنچه باید درباره آنها بدانید

افزایش ناگهانی حجم معاملات، انتقال‌ مقادیر زیاد توسط نهنگ‌ها به صرافی‌ها، آزادسازی توکن‌ها یا افزایش هیجانات کاربران در شبکه‌های اجتماعی، اغلب پیش از سقوط شدید قیمت یک آلت‌کوین رخ می‌دهند.

پلتفرم‌هایی مانند نانسِن (Nansen)، دِکس‌تولز (DEXTools) و لونارکراش (LunarCrush) به شناسایی فعالیت‌های غیرعادی کیف‌پول‌ها، حجم معاملات ساختگی و دستکاری احساسات بازار کمک می‌کنند.

انجام تحلیل فاندامنتال، تنوع‌بخشی به سبد دارایی‌ها، تعیین سفارشات حد ضرر (استاپ‌لاس) و اجتناب از منابع یا کانال‌هایی که تحت تأثیر احساسات و هیجانات بازار هستند، از استراتژی‌های مهم برای کاهش ریسک و حفاظت از سرمایه محسوب می‌شوند.
بررسی انواع سفارش‌ها در صرافی های رمزنگاری

بازار آلت‌کوین‌ها، فرصت‌های متعددی برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال سرمایه‌گذاری در ارزهای رمزنگاری غیر از بیت‌کوین هستند، ارائه می‌دهد. با این حال، این بازار همچنین محل فعالیت سودجویانی است که با استفاده از روش‌های فریبکارانه، سرمایه‌گذاران خرد را منتظر سودی غیرواقعی نگه می‌دارند، در حالی که خودشان از سرمایه‌ها بهره‌مند می‌شوند. شناسایی این روش‌ها برای حفاظت از سرمایه و جلوگیری از ضرر، امری ضروری است.

این مطلب توضیح می‌دهد که سودجویان از چه تاکتیک‌هایی استفاده می‌کنند و چه اهدافی دارند. همچنین به شما کمک می‌کند نشانه‌های سقوط احتمالی آلت‌کوین‌ها و فعالیت‌های فریبکارانه را شناسایی کرده و راه‌های محافظت از سرمایه را یاد بگیرید.

دست‌کاری بازار: تاکتیک‌ها، اهداف و ریسک‌ها

دست‌کاری بازار در معاملات ارزهای رمزنگاری، شامل تلاش‌های هماهنگ گروهی از معامله‌گران برای ایجاد نوسانات مصنوعی در قیمت‌ها و گمراه کردن سایر سرمایه‌گذاران درباره ارزش واقعی یا میزان تقاضا برای یک آلت‌کوین است. افراد سودجو از نوسانات بالای قیمت آلت‌کوین‌ها و نظارت محدود بر این بازار سوءاستفاده می‌کنند.

از جمله اهداف اصلی این فعالیت‌ها می‌توان به سود بردن افراد مطلع از اطلاعات محرمانه (مانند اعضای تیم توسعه یا کسانی که زودتر از دیگران به اخبار مهم دسترسی دارند) و ایجاد فرصت خروج برای سرمایه‌گذاران اولیه اشاره کرد.

رایج‌ترین روش‌های دست‌کاری در بازار آلت‌کوین‌ها به شرح زیر هستند:

طرح پامپ و دامپ (Pump-and-Dump)

افراد مطلع از اطلاعات محرمانه، به‌صورت هماهنگ و از طریق ایجاد هیجان ساختگی در شبکه‌های اجتماعی، قیمت یک ارز رمزنگاری را به‌طور مصنوعی افزایش می‌دهند. پس از رسیدن قیمت به اوج، دارایی‌های خود را می‌فروشند و این موضوع باعث سقوط شدید قیمت و ضرر سنگین معامله‌گران تازه‌وارد می‌شود.
طرح پامپ و دامپ در بازار ارز رمزنگاری چیست و چگونه می توان از آن اجتناب کرد

معاملات ساختگی (معامله‌شویی / Wash Trading)

در این روش، معامله‌گران یک توکن را بارها و بارها میان خود خرید و فروش می‌کنند تا حجم معاملات را به‌صورت مصنوعی افزایش دهند. این کار تصویری جعلی از تقاضای بالا و نقدینگی قوی در بازار ایجاد می‌کند و سایر سرمایه‌گذاران را فریب می‌دهد تا آن توکن را در قیمت‌های بالاتر خریداری کنند.

سفارش‌گذاری صوری (اسپوفینگ) و لایه‌بندی سفارش‌ها (layering)

اسپوفینگ به معنای ثبت سفارش‌های بزرگ بدون قصد انجام واقعی آن‌ها برای فریب سایر معامله‌گران است. لایه‌بندی سفارش تکنیکی مشابه اسپوفینگ است که در آن معامله‌گر چندین سفارش با سطوح قیمتی مختلف ثبت می‌کند تا تقاضا یا عرضه را بیش از واقعیت نشان دهد.
اسپوفینگ یا سفارش جعلی چیست و چگونه می توان آن را شناسایی کرد

این سفارش‌ها با ایجاد تصویری غیرواقعی از عرضه و تقاضا، می‌توانند باعث شوند سایر معامله‌گران تصمیمات سرمایه‌گذاری اشتباه اتخاذ کنند.

معاملات افرادی که به اطلاعات محرمانه دسترسی دارند

افرادی که به اطلاعات محرمانه، مانند برنامه فهرست شدن یک ارز در صرافی یا عرضه توکن جدید، دسترسی دارند، قبل از عمومی شدن این اخبار معامله می‌کنند و از تغییرات قیمت که دیگران قادر به پیش‌بینی آن نیستند، به‌طور ناعادلانه سود می‌برند.

دستکاری نهنگ‌ها

هولدرهای بزرگ ارز رمزنگاری، معروف به «نهنگ‌ها»، مقادیر زیادی از یک توکن را خرید و فروش می‌کنند تا قیمت آن را به طور موقت بالا یا پایین ببرند. خریدهای بزرگ  آنها ممکن است باعث ترس از دست دادن (فومو) در بین سرمایه‌گذاران و فشار خرید شود، در حالی که فروش ناگهانی آنها می‌تواند باعث ترس در بازار و فشار فروش شود. نهنگ‌ها از این نوسانات سود می‌برند و معمولاً توکن‌ها را دوباره با قیمت پایین‌تر خریداری می‌کنند.
فومو(FOMO) چیست؟ چرا فرصت خرید بیت کوین از دست می رود؟

پنج نشانه مهم  دستکاری بازار آلت‌کوین‌ها

شناسایی نشانه‌های دستکاری بازار می‌تواند به سرمایه‌گذاران آلت‌کوین کمک کند تا از ضررهای ناگهانی جلوگیری کنند. داده‌های بازار و اطلاعات بلاک‌چین اغلب قبل از کاهش قیمت، تغییرات غیرعادی یا رفتارهای مشکوک بازار را نشان می‌دهند. در ادامه، به چند نمونه از این نشانه‌ها اشاره می‌کنیم:

افزایش ناگهانی حجم معاملات

وقتی حجم معاملات به سرعت و بدون دلیل مشخص افزایش می‌یابد، ممکن است نشانه‌ای از فعالیت هماهنگ گروهی از معامله‌گران بزرگ یا نهنگ‌ها باشد. هدف آن‌ها اغلب فریب دیگر سرمایه‌گذاران و افزایش مصنوعی قیمت است.

انتقال دارایی‌ها توسط نهنگ‌ها به صرافی‌ها

وقتی نهنگ‌ها مقادیر زیادی از دارایی‌های کیف‌پول‌های خود را به صرافی‌ها منتقل می‌کنند، معمولاً حاکی از آن است که فروش گسترده‌ای در پیش است. این رفتار می‌تواند نشان دهد که افراد آگاه از اطلاعات مهم و محرمانه قصد دارند دارایی‌های خود را به فروش برسانند.

نوسانات شدید قیمت توکن‌های دارای ‌حجم پایین

وقتی قیمت توکن‌هایی که حجم معاملات پایینی دارند، به سرعت و به‌شدت بالا و پایین می‌رود، ممکن است نشان‌دهنده دستکاری عمدی توسط گروه‌های کوچک یا معامله‌گران فردی باشد.

آزادسازی توکن‌ها یا برنامه‌های واگذاری آینده

وقتی توکن‌ها طبق برنامه از قفل خارج شده و میان دارندگان توزیع یا واگذار می‌شوند، عرضه آن‌ها در بازار افزایش می‌یابد و سرمایه‌گذاران اولیه یا اعضای تیم پروژه ممکن است از این فرصت برای فروش دارایی‌های خود استفاده کنند.
سه مفهوم مهم عرضه و تفاوت‌هایشان که هر تریدر باید بداند

افزایش مشکوک فعالیت در شبکه‌های اجتماعی

ایجاد هیاهوی ساختگی، استفاده مکرر از هشتگ‌های مشابه یا حمایت ناگهانی اینفلوئنسرها می‌تواند نشانه‌ای از اقدامات تبلیغاتی هماهنگ برای پامپ قیمت یک ارز باشد.

ابزارها و روش‌های تشخیص دستکاری بازار آلت‌کوین‌ها

تشخیص دستکاری بازار در آلت‌کوین‌ها نیاز به دقت و استفاده از ابزارهای تحلیلی مناسب دارد. ابزارهایی مانند تحلیل بلاک‌چین، پایش بازار و ردیاب‌های احساسات در شبکه‌های اجتماعی به معامله‌گران کمک می‌کنند تا پیش از ضرر، الگوهای غیرعادی و رفتارهای فریبنده را شناسایی کنند.

تحلیل‌های بلاک‌چین

پلتفرم‌هایی مانند نانسِن، گلس‌نود و آرکام اینتلیجنس تراکنش‌های کیف‌پول‌ها را رصد می‌کنند. این پلتفرم‌ها نقل و انتقالات بزرگ را پیگیری می‌کنند تا دستکاری هماهنگ یا فعالیت‌های افراد مطلع از اطلاعات محرمانه را شناسایی کنند.

ابزارهای پایش بازار

وب‌سایت‌هایی مانند کوین‌مارکت‌کپ، دکس‌تولز و کوین‌گِکو فعالیت‌های معاملاتی را به‌صورت لحظه‌ای رصد می‌کنند. این پلتفرم‌ها حجم‌ غیرعادی معاملات، تغییرات ناگهانی در نقدینگی یا اختلاف قیمت میان صرافی‌ها را شناسایی می‌کنند — عواملی که همگی می‌توانند نشانه‌ای از ایجاد حجم مصنوعی معاملات یا دستکاری هماهنگ باشند.

پلتفرم‌های تحلیل احساسات اجتماعی

پلتفرم‌هایی مانند لونارکراش و سانتی‌منت (Santiment) با بررسی رفتار کاربران در شبکه‌های اجتماعی، از جمله میزان اشاره به یک دارایی، دفعات تکرار نام آن و نقش افراد تأثیرگذار، تلاش می‌کنند نوسانات مصنوعی بازار و کمپین‌های تبلیغاتی هماهنگ را شناسایی کنند. این تحلیل‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا خریدهای هیجانی ناشی از ترس از دست دادن (فومو) و تغییرات قیمتی غیرواقعی را تشخیص دهند و بر اساس اطلاعات دقیق‌تر تصمیم‌گیری کنند.

شاخص‌های نموداری

شاخص‌های تکنیکال مانند واگرایی در شاخص قدرت نسبی (RSI)، افزایش ناگهانی حجم معاملات و فعالیت غیرعادی نهنگ‌ها می‌توانند نشان‌دهنده خرید یا فروش شدید و غیرمعمول باشند. این نوع رفتارها اغلب به دلیل دستکاری بازار یا هماهنگی چند سرمایه‌گذار برای تغییر قیمت رخ می‌دهند و می‌توانند باعث ایجاد نوسانات مصنوعی در قیمت آلت‌کوین‌ها شوند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) چیست و چگونه می توان از آن در تحلیل قیمت استفاده کرد؟

نشانه‌های فعالیت افراد سودجو در شبکه‌های اجتماعی

افراد سودجو اغلب از شبکه‌های اجتماعی برای تبلیغ اهداف خود و ایجاد هیجان کاذب در بازار استفاده می‌کنند. معامله‌گران با دنبال کردن رفتار کاربران در پلتفرم‌هایی مانند ایکس، تلگرام یا ردیت می‌توانند فعالیت‌های مشکوک و تلاش‌های گروهی برای دستکاری قیمت آلت‌کوین‌ها را پیش از تأثیرگذاری بر بازار شناسایی کنند.

در ادامه، چند نشانه از فعالیت‌های کاربران در شبکه‌های اجتماعی آورده شده است که می‌تواند نشان‌دهنده تلاش برای دستکاری آلت‌کوین‌ها باشد:

هیجان‌سازی بی‌اساس در شبکه‌های اجتماعی

بعضی افراد ادعا می‌کنند که قیمت یک ارز به‌طور قابل‌توجهی افزایش خواهد یافت یا صد برابر می‌شود، در حالی که هیچ پیشرفت یا موفقیت واقعی در پروژه وجود ندارد. هدف این پیام‌ها غالباً فریب سرمایه‌گذاران و تحریک آن‌ها به خرید هیجانی است. چنین رفتارهایی می‌تواند باعث افزایش مصنوعی قیمت و ایجاد نوسانات غیرواقعی در بازار شود و از این رو نشانه‌ای از دستکاری بازار محسوب می‌شود.

حساب‌های اینفلوئنسرهای ناشناس

برخی افراد با هویت پنهان در شبکه‌های اجتماعی، تعداد زیادی دنبال‌کننده دارند و از این حساب‌ها برای تبلیغ ارزهای دیجیتال کوچک یا کمتر شناخته‌شده استفاده می‌کنند.

پست‌های هماهنگ

انتشار همزمان پست‌ها، رشته توییت‌ها یا پیام‌های مشابه توسط چند حساب در شبکه‌های اجتماعی یا تلگرام، درست قبل از نوسانات شدید قیمت یک ارز، از دیگر نشانه‌های دستکاری بازار است.

تبلیغ و حذف آن

بعضی حساب‌های شبکه‌های اجتماعی ابتدا پیام‌ها یا پست‌های فریب‌دهنده زیادی درباره یک ارز رمزنگاری منتشر می‌کنند تا معامله‌گران را به خرید ترغیب کنند. سپس، این پست‌ها را پاک می‌کنند تا شواهدی از دروغ بودن ادعاها باقی نماند.

درس‌هایی که از گذشته آلت‌کوین‌ها باید گرفت

در طول تاریخ آلت‌کوین‌ها، گاهی هشدارهای مهم نادیده گرفته شده و معامله‌گران متحمل ضررهای سنگین شده‌اند. این هشدارها معمولاً شامل هیجان بیش از حد در شبکه‌های اجتماعی، انتقالات بزرگ ارز رمزنگاری بین کیف پول‌ها یا توکنومیکس نامشخص بوده‌اند.

در ادامه، دو ارز رمزنگاری را بررسی می‌کنیم که بی‌توجهی معامله‌گران به علائم هشداردهنده باعث شد سرمایه‌شان از بین برود و متحمل ضرر شوند.

نمونه اول : سقوط LIBRA 

خاویر میلی، رئیس‌جمهور آرژانتین، در فوریه ۲۰۲۵ میم‌کوین LIBRA را تبلیغ کرد. قیمت این میم‌کوین بلافاصله پس از پست او افزایش قابل‌توجهی یافت، اما ظرف چند ساعت، چند سرمایه‌گذار بزرگ دارایی‌های خود را فروختند و قیمت آن سقوط کرد، که باعث ضرر سنگین معامله‌گران کوچک‌تر شد. این پست تبلیغاتی بعداً حذف شد.

نمونه دوم: سقوط شبکه ترا (LUNA)

شبکه ترا در ماه مه ۲۰۲۲ پس از آنکه ارزش UST (ارز پایدار الگوریتمی آن) به شدت کاهش یافت و از سطح ۱ دلار فاصله گرفت، با بحران مواجه شد. سیستم ترا به الگوریتمی وابسته بود که UST و LUNA را به هم مرتبط می‌کرد تا ارزش UST در سطح ۱ دلار حفظ شود. با کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران، UST ارزش خود را از دست داد و به حدود ۰.۳۰ دلار و پایین‌تر رسید. سرمایه‌گذاران زیادی اقدام به تبدیل UST به LUNA کردند، که این امر نقدینگی را کاهش داد و فشار فروش شدیدتری ایجاد کرد، و در نهایت هر دو ارز به شدت سقوط کردند.

این نمونه‌ها نشان می‌دهند که ایجاد هیجان کاذب و مکانیزم‌های دستکاری‌ توکن‌ها سرانجام منجر به فروش گسترده و سقوط قیمت می‌شوند.

راه‌های محافظت از سرمایه در برابر دستکاری بازار

در بازار ارزهای رمزنگاری، هشیاری و بررسی دقیق پروژه‌ها بهترین روش برای محافظت در برابر تغییرات مصنوعی قیمت‌ها و اطلاعات گمراه‌کننده است. رعایت قواعد ساده مالی، مانند سرمایه‌گذاری منطقی و مدیریت ریسک، به شما کمک می‌کند کمتر در معرض کلاهبرداری قرار بگیرید. در ادامه، چند راهکار عملی برای محافظت از سرمایه در برابر دستکاری بازار ارائه شده است.
مدیریت ریسک چیست؟ پنج استراتژی برای به حداقل رساندن ریسک پرتفوی

بررسی معیارهای اصلی پروژه

قبل از سرمایه گذاری، همیشه در مورد تیم توسعه و سوابق آن، توکنومیکس و نقشه راه پروژه تحقیق کنید.

از دنبال کردن افزایش ناگهانی قیمت‌ها خودداری کنید

افزایش‌های سریع و ناگهانی قیمت یک ارز رمزنگاری، همیشه نشان‌دهنده رشد واقعی و پایدار پروژه نیست. چنین صعودهایی معمولاً نتیجه فعالیت‌های هماهنگ یا تبلیغات گسترده هستند که هدف آن‌ها ترغیب سرمایه‌گذاران به خرید است. سرمایه‌گذاری در این شرایط می‌تواند منجر به زیان قابل‌توجه شود، زیرا قیمت اغلب پس از مدت کوتاهی به سطح پیش از پامپ بازمی‌گردد.

متنوع‌سازی پرتفوی

برای کاهش ریسک در سرمایه‌گذاری، سرمایه خود را فقط به یک ارز رمزنگاری اختصاص ندهید. به جای آن، سرمایه را بین چند ارز یا دارایی مختلف تقسیم کنید. با این کار، اگر ارزش یکی از دارایی‌ها کاهش یابد، دیگر دارایی‌ها می‌توانند زیان شما را جبران کنند یا حداقل آن را کاهش دهند.
پرتفوی ارز رمزنگاری چیست؟ چگونه یک پرتفوی متعادل بسازیم؟

تنظیم سفارش حد ضرر و حد سود

با تنظیم این سفارش‌ها، می‌توانید در شرایط نوسانی بازار از سود خود محافظت کرده و زیان احتمالی را به حداقل برسانید.
چگونه می توان حد سود و ضرر را محاسبه و از آنها در معاملات استفاده کرد

دنبال‌کردن منابع معتبر

برای تصمیم‌گیری آگاهانه، به رسانه‌های خبری قابل‌اعتماد، پلتفرم‌های تحلیلی داده معتبر و انجمن‌های گفت‌وگوی تأییدشده مراجعه کنید.

نادیده گرفتن تبلیغات هیجانی

از گروه‌های تلگرام یا ایکس که بدون ارائه شواهد و مدارک معتبر وعده‌هایی مانند «این ارز می‌تواند صد برابر شود» می‌دهند، دروی کنید. چنین پیام‌هایی معمولاً با هدف ایجاد فومو و ترغیب سرمایه‌گذاران به خرید سریع منتشر می‌شوند. پیروی از این تبلیغات می‌تواند منجر به خرید هیجانی و زیان مالی شود.

صرافی‌ها و نهادهای نظارتی به دنبال جلوگیری از دستکاری بازار

نهادهای نظارتی و صرافی‌های ارز رمزنگاری در سراسر جهان نظارت خود را برای جلوگیری از دستکاری بازار افزایش داده‌اند. صرافی‌های بزرگ از سیستم‌های پیشرفته‌ای برای شناسایی معاملات ساختگی، سفارشات جعلی  و فعالیت‌های هماهنگ برخی معامله‌گران استفاده می‌کنند.

برای مثال، صرافی کوین‌بیس از هوش مصنوعی و یادگیری ماشین برای نظارت بر معاملات استفاده می‌کند تا معاملات ساختگی و دستکاری‌شده را شناسایی کند.

در بخش قوانین و نظارت، مقرراتی مثل قانون بازار دارایی‌های ارز رمزنگاری اتحادیه اروپا (MiCA) و اقدامات اجرایی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) باعث شده‌اند بازار ارزهای رمزنگاری نظم و شفافیت بیشتری پیدا کند.

همچنین، گروه ویژه اقدام مالی (FATF) استانداردهای دقیق‌تری برای شفافیت معاملات و مسئولیت‌پذیری صرافی‌ها و شرکت‌های فعال در حوزه رمزارزها تعیین کرده است.

مقررات سخت‌گیرانه‌تر باعث شده‌اند صرافی‌ها و پروژه‌های ارز رمزنگاری، فرایند احراز هویت (KYC) کاربران را با دقت بیشتر انجام دهند و تراکنش‌ها را از نظر تخلفات احتمالی به‌طور مداوم بررسی کنند. این اقدامات به محافظت بهتر از سرمایه‌گذاران کمک کرده و اعتماد عمومی به بازار ارزهای رمزنگاری را افزایش داده است.

منابع:

• Cointelegraph