معمولا بازارهای نزولی باعث ایجاد حس عدم اطمینان در سرمایه‌گذاران می‌شوند. حتی این بازارها برای یک سرمایه‌گذار مبتدی می‌توانند مانند پایان دنیا باشند. بدیهی است که در طول چرخه‌های صعودی، سرمایه‌گذاران نسبت به سودآوری خود مطمئن هستند. در حالی که در بازار های نزولی مانند بازار فعلی، عدم اطمینان و تردید غیرقابل تصوری به وجود می‌آید.
برای اطلاعات بیشتر در مورد بازارهای نزولی و صعودی و همچنین سرمایه‌گذاری در بازار نزولی، مطالب زیر را مطالعه نمایید:
بازار صعودی (گاوی) و بازار نزولی (خرسی) چه هستند؟ چگونه می توان در این بازارها معامله کرد؟
چگونه می توان در یک بازار نزولی سرمایه گذاری کرد؟
دیلن دودنی (Dylan Dewdney) از بنیانگذاران کلین نتورک گفت که سرمایه گذاران در حالی که احساس اضطراب می کنند، مرتکب دو اشتباه بزرگ می شوند: یکی، سرمایه گذاری بیش از حد و دوم، سرمایه گذاری نکردن براساس اعتقاد.
شما باید دارایی امنی را پیدا کنید که اعتقاد کافی به سرمایه گذاری در آن داشته باشید، در حالی که منابع اختصاص داده شده به آن دارایی را مدیریت می کنید و اطمینان کامل به روند بلند مدت آن دارید. در بازارهای نزولی واقعا اتفاقات شگفت انگیزی رخ می دهند. برای مثال، خرید اتریوم با قیمت 90 دلار در دسامبر 2019.
براساس داده های شرکت گلس نود، معامله گران در ابتدای ماه مه تقریبا 43000 تراکنش خرید و فروش در صرافی های ارز رمزنگاری انجام دادند که ارزش آنها تقریبا معادل 3.1 میلیارد دلار بیت کوین بود. اما ترس ناشی از سقوط ترا فشار فروش در بازار را تشدید کرد و موجب سقوط قیمت ارزهای رمزنگاری شد.
بازارهای نزولی زمانی اتفاق می افتند که قیمت دارایی ها نسبت به بالاترین سطح خود، حداقل 20 درصد کاهش یابد. در بازار نزولی فعلی، قیمت بیت کوین بیش از 55 درصد از رکورد 69000 دلاری خود در نوامبر 2020، کاهش یافته است.
بازارهای نزولی: منشا، شدت و مدت زمان ماندگاری
طبق گفته نِردوالت (Nerdwallet)، بازارهای نزولی اغلب به اقتصاد جهانی گره خورده‌اند؛ یعنی قبل یا بعد از رکود اقتصادی رخ می‌دهند. در جایی که بازار نزولی است، یا یک بحران اقتصادی در حال وقوع است یا این که در آینده رخ خواهد داد.
اساسا، کاهش مداوم قیمت از اوج خود، تنها نشانه بازار نزولی نیست. شاخص‌های اقتصادی دیگری نیز هستند که سرمایه‌گذاران باید آنها را در نظر بگیرند. این شاخص‌ها به آنها کمک می‌کنند تا بفهمند آیا بازار نزولی در حال وقوع است یا خیر. برخی از این شاخص‌ها شامل نرخ بهره، نرخ تورم، نرخ اشتغال یا بیکاری و غیره است.
با این حال، رابطه بین اقتصاد و بازار نزولی خیلی ساده است. وقتی سرمایه گذاران متوجه می شوند که اقتصاد در حال عقب نشینی است، انتظار دارند که سود شرکت ها نیز شروع به کاهش کند. این بدبینی باعث می شود تا آنها دارایی های خود را بفروشند و در نتیجه بازار بیشتر سقوط می کند. همانطور که اسکات ناتیون ( Scott Nations)، نویسنده کتاب سرمایه گذار مضطرب: تسلط بر بازی ذهنی سرمایه گذاری، می گوید، سرمایه گذاران اغلب نسبت به اخبار بد بیش از حد واکنش نشان می دهند.
در هر صورت، بازارهای نزولی کوتاه تر از بازارهای صعودی هستند. طبق گزارش اخیر سی ان بی سی، بازارهای نزولی حدود 289 روز دوام دارند. اما بازارهای صعودی می توانند حتی بیش از 991 روز طول بکشند. علاوه بر این، گزارش شرکت تحلیل داده اینوسکو(Invesco) نشان می دهد که زیان ناشی از بازارهای نزولی به طور متوسط 33 درصد است. در حالی که متوسط سود در بازار صعودی به 159 درصد می رسد.
اگرچه هیچ کس به طور قطع نمی داند که یک بازار نزولی چه مدت طول می کشد، چند نکته در مورد چگونگی مقابله با آن وجود دارد که می توانید در ادامه آنها را بخوانید.
اقداماتی برای عبور از بازار نزولی
هیچ کس نمی تواند برای جلوگیری از وضعیت نامطلوب بازار و به طور کلی اقتصاد کاری انجام دهد. با این حال، اقدامات زیادی وجود دارند که می توان آنها را برای محافظت از سرمایه گذاری های خود به کار گرفت.
استراتژی میانگین هزینه دلار (DCA)
میانگین هزینه دلار یک استراتژی سرمایه گذاری را توصیف می کند که در آن یک سرمایه گذار بدون توجه به قیمت دارایی، مبلغ ثابتی را به طور منظم به خرید آن دارایی اختصاص می دهد. این استراتژی بر این باور استوار است که با گذشت زمان، قیمت شتاب می گیرد و در طول روند صعودی افزایش می یابد.
جیمز باترفیل، رئیس بخش تحقیقات CoinShares، خاطرنشان کرد که در حال حاضر بیت کوین یک همبستگی معکوس با دلار آمریکا دارد:
این همبستگی معکوس به دلیل ویژگی پس انداز با ارزش آن منطقی به نظر می رسد، اما همچنین آن را به شدت نسبت به نرخ بهره حساس می کند. آنچه بیت کوین را در شش ماه گذشته به سمت “زمستان ارز رمزنگاری” سوق داده، اقدامات فدرال رزرو برای مهار تورم و افزایش نرخ بهره بوده اند. بیانیه های بازار آزاد فدرال (FOMC) اسناد خوبی برای اثبات این موضوع هستند، چون می توان ارتباط واضحی با زمان انتشار بیانیه ها و حرکت قیمت مشاهده کرد.
با یاد گرفتن استراتژی میانگین هزینه دلاری و به کار گرفتن آن، می توان از مزایای خرید در سطوح پایین تر بهره مند شد و همچنین از سرمایه گذاری تمام پس انداز زندگی خود در اوج قیمت اجتناب کرد. به هر حال، اگرچه بازارهای نزولی در دنیای سرمایه گذاری ترسناک هستند، بهترین زمان برای خرید دارایی های رمزنگاری در پایین ترین سطح قیمتی به حساب می آیند.
متنوع کردن سبد دارایی ها
برای سرمایه گذارانی که طیف متنوعی از دارایی ها را در پرتفوی خود دارند، تاثیر بازارهای نزولی ممکن است چندان شدید نباشد. زمانی که بازار نزولی در حال وقوع است، قیمت همه دارایی ها کاهش می یابد، اما همه آنها به یک نسبت کاهش نمی یابند.
بنابراین، این استراتژی ارزشمند مقرر می کند که یک سرمایه گذار ترکیبی از ارزهای برنده و بازنده را در طول دوره نزولی در پرتفوی خود داشته باشد تا کل زیان پرتفوی وی به حداقل ممکن کاهش یابد. برای درک بهتر پرتفوی ارز رمزنگاری و متعادل سازی آن، به مطلب زیر رجوع کنید:
پرتفوی ارز رمزنگاری چیست؟ چگونه یک پرتفوی متعادل بسازیم؟
سرمایه گذاری در سهام مقاوم
در طول بازارهای نزولی طولانی، برخی از شرکت ها (عمدتا شرکت های کوچک یا تازه تاسیس) ضعیف شده و از پا در می آیند. در حالی که سایر شرکت های با سابقه تر و دارای ترازنامه قوی تر می توانند تا هر زمان که لازم باشد در برابر شرایط سخت مقاومت کنند.
بنابراین، کسانی که به دنبال سرمایه گذاری در سهام شرکت هستند، باید به دنبال سهام شرکت هایی باشند که مدت هاست فعالیت می کنند و ترازنامه قوی دارند. اینها سهام مقاوم به حساب می آیند و معمولا در بازار نزولی پایدارتر و قابل اعتمادتر هستند. سهام مقاوم به سهامی گفته می شود که تغییرات قیمت آن از تغییرات متوسط بازار کمتر باشد.
اوراق قرضه
اوراق قرضه نیز می تواند یک سرمایه گذاری خوب در طول چرخه های نزولی باشد. دلیل آن این است که قیمت اوراق قرضه معمولا بر خلاف بازار سهام حرکت می کند. بنابراین، اوراق قرضه بخش مهمی از یک پرتفوی تقریبا کامل است که خیال سرمایه گذار را تا حدودی راحت می کند.
صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی یا صندوق های قابل معامله در بورس
برخی از بخش ها، از جمله بخش های انرژی و کالاهای مصرفی در طول رکود بازار به خوبی رشد می کنند. آنها می توانند عملکرد بهتری نسبت به سایر گروه های دارایی داشته باشند، به همین دلیل به آنها “دارایی پایدار” می گویند.
سرمایه گذاری در این بخش ها از طریق صندوق های سرمایه‌گذاری شاخصی یا صندوق های قابل معامله در بورس می تواند یک حرکت هوشمندانه باشد. دلیلش این است که هر صندوق سرمایه گذاری شاخصی یا صندوق قابل معامله در بورس، سهام شرکت های مختلف را در اختیار دارد.
فکر نکردن به بازار نزولی
بدون شک، بازار نزولی اراده و تحمل سرمایه گذاران را محک می زند. طبق تجربیات گذشته، بازارهای نزولی برای همیشه دوام ندارند و بازار فعلی نیز دوام نخواهد داشت و سرانجام به پایان خواهد رسید.
براساس گزارش هارتفورد فاندز (Hartford Funds)، از سال 1928 تاکنون بیش از 26 بازار نزولی رخ داده است و بعد از هر یک ازآنها بازار بلافاصله صعودی شده و سرمایه گذاران توانسته اند سودهای خوبی به دست آورند و زیان های متحمل شده در دوره نزولی را جبران کنند.
بنابراین، هیچ وقت ذهن خود را درگیر بازار نزولی فعلی نکنید، به خصوص اگر برای بلند مدت (مانند دوران بازنشستگی) سرمایه گذاری می کنید. در نهایت، بازارهای صعودی که در طول زمان شاهد خواهید بود، از بازارهای نزولی پیشی خواهند گرفت.
نکته پایانی
همانطور که قبلا توضیح داده شد، بازارهای نزولی ریسک بالایی دارند. اما آنها سود خوبی در روند صعودی بعدی ارائه می کنند. البته، این به برنامه ریزی سرمایه گذاری و صبر سرمایه گذار بستگی دارد. بنابراین، زمانی که روند به صعودی تغییر کند، می توان روی سود کردن حساب باز کرد، فرقی نمی کند چه استراتژی (میانگین هزینه دلار، تنوع بخشیدن به پرتفوی، سرمایه گذاری در صندوق های شاخص و صندوق های قابل معامله در بورس یا سهام شرکت ها) مورد استفاده قرار گرفته باشد.
از دست دادن سرمایه همیشه تلخ و فراموش نشدنی است، اما بهترین راه برای عبور از بازار نزولی، گرفتن تصمیمات عجولانه نیست. در عوض، به طیف وسیعی از گزینه های بازیابی توجه داشته باشید و آرامش خود را حفظ کنید. باترفیل می گوید:
در حالی که اقدامات فدرال رزرو بیت کوین را تضعیف کرده، روند نزولی فعلی ممکن است کوتاه مدت باشد. احتمال اتخاذ سیاست اشتباه توسط فدرال رزرو خیلی بالا است و بیت کوین راه خود را از سهام جدا خواهد کرد. بیت کوین از سیاست های فدرال رزرو و دلار ضعیف تر سود خواهد برد، در حالی که بازار سهام در مواجهه با رکود اقتصادی و تورم ضعیف عمل خواهد کرد. ایالات متحده و سایر کشورهای جهان در سال 2023 با تورم همراه با رکود اقتصادی مواجه خواهند شد. از آنجایی که تله نقدینگی گریبان بانک های مرکزی را گرفته است، بیت کوین در این آشفتگی مالی، یک سرمایه گذاری تضمین شده خواهد بود.