در کوین سرا از جدیدترین و داغ ترین اخبار و مطالب دنیای ارزهای رمزپایه مطلع می شوید .

استفاده از استراتژی مومنتوم در خرید و فروش ارزهای رمزنگاری

0 1,097

با سقوط بازارهای سهام در سراسر جهان طی هفته گذشته، قیمت بیت کوین هم با اصلاح شدیدی روبرو شد. قیمت این ارز پیشرو بازار 1500 دلار کاهش یافت و در حال حاضر با قیمت حدود 8750 دلار معامله می شود. از آغاز سال جاری تاکنون قیمت بیت کوین و آلت کوین ها افزایش چشمگیری داشته اند. بسیاری از تحلیلگران برجسته بازار ارز رمزنگاری، روند صعودی را برای قیمت در سال 2020 پیش بینی کرده بودند، اما برگشت قیمت از کانال 10400 دلار همه این پیش بینی ها را به چالش کشید.

طبق معمول، در یک طرف این قضیه، طرفداران روند صعودی هستند که هدف آنها افزایش خیلی زیاد قیمت است و در طرف دیگر تحلیلگران محافظه کار قرار دارند که شک و تردید در مورد ثبات و دوام بازار ارز رمزنگاری را بیشتر می کنند. نوسانات گسترده و رفتارهای انفجاری در بازار ارز رمزنگاری چیزی است که آنها را در مقایسه با سایر دارایی ها به گزینه ای جذاب برای سرمایه گذاری تبدیل کرده است. اما عدم قطعیت بازار فعلی نیز سرمایه گذاران را وادار کرده تا استراتژی های خود را گسترش داده و مرتباً آنها را تغییر دهند. بنابراین استراتژی سرمایه گذاری مومنتوم ( حرکت در جهت بازار) بهترین گزینه برای کسب سود در بازار است. این استراتژی شامل تجزیه و تحلیل بازده روزانه یک دارایی ( مثلا، ارزهای رمزنگاری، سهام، شاخص ها و غیره) و همچنین خرید و فروش ارزهایی که بهترین و بدترین عملکرد را داشته اند، می شود.

به نظر می رسد این استراتژی در بازارهای سنتی پر سود باشد. در این بازار، سرمایه گذاران سهام هایی که بهترین عملکرد را داشته اند، خریداری کرده و آنهایی که بدترین عملکرد را داشته، می فروشند. به عبارت ساده تر، آنها در مورد سهام هایی که قبلا افزایش قیمت داشته اند، خوش بین بوده و در مورد آنهایی که در گذشته کاهش قیمت داشته اند، بدبین هستند. به عنوان یک تغییر در استراتژی اصلی، می توان به جای سرمایه گذاری در چندین دارایی، یک دارایی مجزا را انتخاب کرد که بهترین/بدترین عملکرد را در آن روز داشته است. با استفاده از این روش ، یک سرمایه گذار می تواند اطلاعات روزانه را برای بهترین و بدترین دارایی بازیابی کند ، آن را خریداری کرده و به مدت 1 روز نگه داشته و در روز بعد برای کسب سود خود بفروشد.

استراتژی مومنتوم برای 50 ارز رمزنگاری برتر

تحقیقات درباره رفتار قیمت ارز رمزنگاری نشان داده که استفاده از استراتژی مومنتوم برای 20 ارز برتر بازار با سود همراه است، به شرطی که سرمایه گذار ارزهایی بخرد که بهترین عملکرد را در هر روز داشته اند. با گسترش نمونه به 50 ارز برتر بازار ارز رمزنگاری، سرمایه گذاران می توانند نوسانات بیشتر ارزهای پایین تر بازار را کشف کنند. این ارزها به سرمایه گذار سود بیشتری پیشنهاد می کنند، در عین حال ریسک بالاتری دارند. پس از شناسایی ارزهای دارای بهترین عملکرد و ارزهای دارای بدترین عملکرد در بین 50 ارز، فرض می کنیم که یک سرمایه گذار هر ارز را به مدت یک روز نزد خود نگه می دارد. یعنی این ارز را با قیمت پایانی در آن روز می خرد و با قیمت پایانی روز بعد می فروشد. 

با کمال تعجب، سرمایه گذارانی که از اول ژانویه 2019 تاکنون هر روز از این استراتژی برای خرید ارزهایی که بدترین عملکرد را داشته استفاده کرده اند، سود زیادی بدست آورده اند. یک سرمایه گذار با خرید ارزهای رمزپایه دارای بدترین عملکرد در طول این دوره می تواند به سودی برابر با 367٪ برسد. البته در بازار های سنتی برعکس این است. 

با این حال، هنگامی که کارمزد یک درصدی تراکنش را برای انعکاس یک سناریوی سرمایه گذاری واقعی محاسبه می کنید، سود تجمعی به 248 درصد کاهش پیدا می کند. در طرف دیگر این استراتژی، معامله گری که ارزهای دارای بهترین عملکرد را می خرد و روز بعد می فروشد، ضرر می کند. البته این در بازار سهام بر عکس است. 

از دیدگاه نسبت شارپ سالانه، استراتژی خریدن ارزهای دارای بدترین عملکرد گزینه های زیادی ارائه می کند، چون بدون احتساب کارمزد تراکنش، نسبت شارپ 1.78 است. ولی وقتی که کارمزد تراکنش محاسبه می شود، نسبت شارپ به 1.22 کاهش می یابد. نسبت شارپ زیر عدد یک، خروجی استانداردی نیست در حالی که بالای عدد یک، خروجی مناسبی به حساب می آید.

نکته: نسبـت شارپ میانگین بازده به‌دست‌آمده مازاد بر نرخ بدون ریسک به ازای هر واحد از نوسان پذیری یا ریسک کل سرمایه گذار است. نسبت شارپ اغلب برای مقایسه تغییرات ریسک و بازده کلی سهام وقتی یک دارایی جدید به آن افزوده می‌شود، کاربرد دارد.

بدترین و بهترین عملکرد ها در بین ارزها

با نگاهی به 20 ارز برتر بازار می توان فهمید که بیت کوین، اتریوم، ریپل، بیت کوین کش و بایننس کوین ارزهایی هستند که  به ندرت بدترین عملکرد روزانه را داشته اند. ارزهای کوچکتر بازار نظیر سینتتیکس نتورک توکن، نوسانات زیادی داشته و بیش از 40 بار در روزهای مختلف به عنوان بدترین و بهترین ارز ظاهر شده اند. علاوه بر این، کریپتو دات کام کوین و بیت کوین دیاموند به ترتیب با 32 و 23 بار ، مواردی هستند که بیشترین میزان منفی را دارند.

50 ارز برتر بازار، سرمایه گذاری مومنتوم و نگاهی عمیق تر به سال 2020

با نگاهی به 45 روز اول سال جاری، سرمایه گذاری که در این دوره از این استراتژی برای خرید ارزهای دارای بدترین عملکرد استفاده کرده، بازده تجمعی برابر 160 درصد ( بدون کارمزد تراکنش)  و 150 درصد با احتساب نرخ کارمزد تراکنش فوق الذکر بدست آورده است. از دیدگاه عملکرد تعدیل شده ریسک، استراتژی خرید ارزهایی که بدترین عملکرد را داشته اند، گزینه های بهتری را با نسبت شارپ 3.39 (بدون محاسبه کارمزد تراکنش) و نرخ شارپ 3.25 با احتساب کارمزد تراکنش به سرمایه گذار پیشنهاد می کند.

رفتار این استراتژی از 17 تا 23 فوریه سال جاری

در طی تجزیه و تحلیل ها وثبت واکنش های اخیر بازار از 17 تا 23 فوریه،دریافتیم که این استراتژی با در نظر گرفتن کارمزد تراکنش، بازده تجمعی بسیار کم 0.66 درصد را داشت. ولی با محاسبه نرخ کارمزد تراکنش، بازده تجمعی آن منفی 0.74 درصد بود.

علاقه سرمایه گذاران به خرید 50 ارز برتر بازار

تغییرات اساسی بازار مانند افزایش نقدینگی ارزهای برتر بازار برخی خطرات ناشی از سرمایه گذاری مومنتوم را کاهش می دهند. با این حال، ممکن است استفاده از این نوع استراتژی باعث افزایش مسائل نقدینگی شود، زیرا امکان دارد برخی از ارزهای موجود در این تحلیل، حجم خرید یا فروش کافی را برای سرمایه گذاران ایجاد نکنند تا بتوان به راحتی آنها را خرید و فروش کرد. البته این اتفاق بیشتر برای ارزهای کوچکتر بازار ارز رمزنگاری رخ می دهد.

با نگاهی به آینده، استفاده از استراتژی مومنتوم برای 50 ارز برتر بازار به سرمایه گذاران بازده تجمعی بیشتر و عملکرد تعدیلی ریسک بهتری می دهد. علاوه بر این، نوسانات در آغاز سال با بازده های مداوم در دوره های مختلف همراه بوده و هنوز گزینه های جالبی برای سرمایه گذاری در آینده پیشنهاد می کنند. سرمایه گذاران باید بدانند که بهترین استراتژی ممکن است از زمانی به زمان دیگر(مانند 7 روز ذکر شده در بالا) متفاوت باشد و مطابق با شرایط آن زمان تغییر کند. 

نکته: بررسی حجم و اندازه و مومنتوم حرکتی قیمت، حرکات شارپی صعودی و یا نزولی بسیار خوبی را نصیب معامله گران می کند. اما برای بسیاری از معامله گران ممکن است این استراتژی جذابیت خوبی نداشته باشد زیرا اشتباه در تشخیص درست جهت حرکت قیمت می تواند ضررهای زیادی را متوجه آنان کند. اما خوشبختانه ریسک مومنتوم یک متغیر بسیار عالی و قابل پیش بینی است که مدیریت صحیح این ریسک می تواند ضررها را حذف و سود معاملات را در حرکات شارپی با استفاده از استراتژی مومنتوم دو چندان نماید اما باید به این نکته توجه کرد که مدیریت ریسک مومنتوم از استراتژی مومنتوم بسیار مهم تر می باشد.

ارسال یک پاسخ

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد.