بازار نزولی بلند مدت یک ساله رمزنگاری، تاثیر منفی بر سودآوری استخراج ارزهای رمزنگاری داشته است. با این وجود استخراج کنندگان در شش ماهه اول سال 2018 توانستند 4.7 میلیارد دلار درآمد داشته باشند. رقابت بین استخرهای بزرگ استخراج دائما در حال رشد است و همچنین سختی در حال افزایش الگوریتم های بیت کوین باعث می شود اولین ارز رمزنگاری، سود کمتری داشته باشد.
استخراج کنندگان دستگاه های استخراج خود را خاموش می کنند و بنابراین تولید کنندگان کارت ها، درآمد خود را از دست می دهند. به عنوان مثال، AMD در گزارش سه ماهه اخیر خود که در 24 اکتبر منتشر کرد، اعلام کرد که درآمد حاصل از فروش واحدهای پردازشگرهای گرافیکی (GPU) برای استخراج بسیار ناچیز بوده است. احتمالا انویدیا و بیت مین نیز در همین مشکل مشترک باشند. سرمایه گذاران، استخراج کنندگان و تولیدکنندگان پردازنده های گرافیکی احتمالا به علت ریزش ارزش بازار ارزهای رمزنگاری و زیانی که دارند، همه را شگفت زده خواهند کرد.
دوره طلایی سال 2017
یک سال پیش وضعیت بازار سخت افزارهای استخراج متفاوت بود. تحقیقات نشان می دهد که در سال 2017 استخراج کنندگان بیش از 3 میلیون دستگاه را خریداری کردند که سهم بیت مین از این بازار در حدود 3 تا 4 میلیارد دلار تخمین زده می شود که از درآمد انویدیا و ای ام دی برای مدت مشابه پیشی گرفت.
بر اساس همین گزارش افزایش عرضه کارت های گرافیکی که در سه ماهه دوم سال گذشته مشاهده می شود، عمدتا مربوط به تقاضای رو به رشد استخراج کنندگان اتریوم است. یک جهش مشابه در سال 2013 در نتیجه خرید عظیم بیت کوین و لایت کوین مشاهده شد.
تقاضای زیاد برای اتریوم منجر به تکامل بازار پردازشگرهای گرافیکی به عنوان استخراج کنندگان حرفه ای بیت کوین شد و تقاضای بازار از GPU به سمت ASICهای سفارشی انتقال یافت. با افزایش میزان تقاضا، قیمت تجهیزات استخراج به شدت افزایش یافت. قیمت بهترین تراشه در حدود 25 درصد افزایش یافت و GeForce 1080 انویدیا در دوران اوج بازار به 1000 دلار رسید.
سال 2018: سقوط همراه با ارزهای رمزنگاری
پس از فروپاشی قیمت بیت کوین در ماه ژانویه، زمانی که قیمت بیت کوین فقط در یک ماه بیش از نیمی از ارزش 20000 دلاری خود را از دست داد، وضعیت برای استخراج کنندگان بدتر شد. قیمت بیت کوین حتی سطح 5800 دلار را شکست و تولیدکنندگان کارت های گرافیکی اعلام کردند که درآمد آنها از فروش سخت افزار کاهش یافته است.
این عوامل منجر به کاهش قیمت تجهیزات استخراج شد. در ماه جولای AMD محصول OEM 4GB RX 580 خود را با قیمت 2500 دلار فروخت در حالی که قیمت این دستگاه در ماه آوریل برابر 3600 دلار بود. در همین ماه، انویدیا نیز یکی از کارت های گرافیک خود را(GeForce 1080) به مبلغ 1050 دلار قیمت گذاری کرده بود، اما در ماه جولای قیمت آن به 709 دلار رسید.
ثروتمندان ثروتمندتر می شوند
علیرغم افت بازار ارزهای رمزنگاری، درآمد استخراج کنندگان بیت کوین، در سه ماهه اول سال 2018 در حدود 4.7 میلیارد دلار برابر با 57000 بیت کوین در ماه بوده است. برای مثال طی سال گذشته کاربران 1.4 میلیارد دلار درآمد داشتند. با این حال طبق گزارش مطالعاتی دیار، افزایش رقابت و رشد پیچیدگی شبکه سود استخراج بیت کوین را کاهش داده است، به ویژه برای استخراج کنندگان خرد و کوچک.
در همین حال تحلیلگران معتقدند که ماه سپتامبر اولین ماهی بود که سود استخراج کنندگان فردی، به علت افزایش قدرت محاسبات، منفی شده است. با توجه به گزارش دیار، تنها استخرهای بزرگ می توانند هنوز از طریق استخراج بیت کوین سود کسب کنند:
انجام عملیات استخراج با هزینه های پایین برق می تواند 50 تا 60 درصد سود عاید استخراج کنندگان کند. اما استخراج بیت کوین، حداقل در حال حاضر و احتمالا در آینده، تنها برای استخراج کنندگان بزرگ سود خواهد داشت.
درآمد کل استخراج کنندگان نیز رشدی نداشت. طبق آمار، سال 2018(11.5 میلیون دلار) درآمد 21 درصد نسبت به دوره مشابه سال 2017(14.7 میلیون دلار) کاهش یافته است و به طور قابل توجهی کمتر از حداکثر سود کسب شده در بالاترین عملکرد در طی دسامبر سال 2017 بوده است(53 میلیون دلار).
ممکن است با این روند استخراج کنندگان از پایان ماه سپتامبر دیگر سودی کسب نکرده باشند. این نتیجه گیری توسط بارکلی جیمز صورت گرفت که بر اساس فرمول خاصی، حداقل قیمت بیت کوین را که استخراج کنندگان بتوانند هزینه های خود را پوشش دهند، محاسبه کرده است. بر این اساس حداقل قیمت بیت کوین باید در محدوده 6400 تا 6500 دلار باشد. یک حد پایین تر نیز توسط آژانس تجزیه و تحلیل فانداستارت نیز ارائه شده است. این آژانس بیان می کند که اکثر استخراج کنندگان در قیمت های پایین تر از 3000 تا 4000 دلار دستگاه های استخراج خود را خاموش خواهند کرد.
خروج گسترده استخراج کنندگان خرد در چین در نتیجه یک بازار نزولی بلند مدت، نشان دهنده کاهش علاقه استخراج کنندگان فردی و شخصی است. یکی از استخراج کنندگان می گوید که در نیمه دوم سال 2017 که قیمت ارزهای رمزنگاری به سطح تاریخی خود رسید، وی با خرید نزدیک به صد دستگاه استخراج صدها هزار یوان هزینه کرده است. وی می گوید که انتظارات وی برآورده نشده است:
تا اواسط ماه ژوئن سود من از استخراج 90 درصد کاهش یافته است. یکی از دوستانم که آلت کوین ها را نیز استخراج می کند، بیشتر سرمایه خود را از دست داده است.
انتظارات در بازار محصولات استخراج
در صورتی که اطلاعات محققان و تحلیلگران درست باشد، از ماه ژوئن تعداد استخراج کنندگان بیت کوین با کاهش قابل توجهی مواجه شده است و بسیاری از افراد حتی استخراج این ارز را رها کرده اند. با توجه به رشد قدرت هش بیت کوین، استخراج این ارز برای کسانی که قادر به استخراج در مقیاس صنعتی هستند و یا در کشورهایی که هزینه های اجرا و برق کمی دارند، سودمند خواهد بود. این نشان می دهد که در بخش استخراج ارزهای رمزنگاری هنوز فعالیت های قابل توجهی وجود دارد و این اعتماد استخراج کنندگان دیر یا زود جبران می شود. کارشناسان “دیار” معتقدند که استخراج کنندگان خُرد در حال خروج از شبکه هستند و توزیع آنها در شبکه باز هم متعادل تر می شود، زیرا مزارع استخراج بزرگ با استحکام بیشتری به کار خود ادامه می دهند:
میدان استخراج بیت کوین، حداقل در حال حاضر و احتمالا در آینده شاهد حضور استخراج کنندگان بزرگتر و با درآمد بیشتر است.
عملیات استخراج در مناطقی با هزینه های پایین برق، سودی بین 50 تا 60 درصد را به صورت ناخالص عاید استخراج کنندگان می کند و بنابراین آنها به استخراج خود ادامه می دهند. طبق نظر تحلیلگران برای کسب سود قابل توجه، بازار باید رشد زیادی داشته باشد تا بتوان از آن سود کسب کرد.
طبق تحقیقات انجام شده توسط جان پدی ریسرچ(Jon Peddie Research)، کاهش تقاضا برای کارت های گرافیکی جهت تولید اتریوم و سایر ارزهای رمزنگاری که می تواند بر شرکت هایی نظیر انویدیا موثر باشد، چندان قابل اهمیت نیست. زیرا این شرکت ها قادر به غلبه بر این مشکل از طریق تمرکز بر سایر بخش ها هستند.
در عین حال علیرغم کاهش شدید قیمت ارزهای رمزنگاری اصلی، تقاضا برای استخراج این ارزها نسبتا بالاست.