داده های قوی تر از حد انتظار فرصت های شغلی ایجاد شده و شاخص PMI خدمات ISM منجر به جهش بازده اوراق قرضه آمریکا و شاخص دلار شدند. اما بازارهای ریسکی، مانند ارز رمزنگاری، با فشار فروش شدید مواجه شدند و سقوط کردند.
دلایل سقوط ناگهانی قیمت بیت کوین
افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه داری آمریکا
روند قیمت در بازار ارز رمزنگاری در اواخر روز سه شنبه نزولی شد و یکی از دلایل اصلی آن افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا بود. بازده اوراق قرضه 10 ساله به 4.7 درصد افزایش یافت و بازده اوراق قرضه 30 و 5 ساله نیز به ترتیب 4.61 و 4.5 درصد افزایش یافتند.
جهت اطلاع، افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا منجر به ریسک گریزی سرمایه گذاران می شود. چون این افزایش، سرمایه گذاری های بخش مالی سنتی را جذاب تر می کند و سرمایه ها را از دارایی های پرریسک مانند ارزهای رمزنگاری خارج می کند.
گرایش سرمایه گذاران به سمت اوراق قرضه همچنین منجر به فشار فروش بیشتر در سایر طبقات دارایی از جمله سهام می شود. شاخص نزدک 100 بیش از 1 درصد سقوط کرد و سهام فناوری از جمله NVIDIA و Tesla کاهش یافتند. سهام شرکت تسلا با 4.68 درصد کاهش به 391.81 دلار در هر سهم رسید. قیمت هر سهم این شرکت 19.24 دلار کاهش داشت.
در ضمن، داده های اقتصادی آمریکا باعث شد تا شاخص دلار (DXY) پس از یک روند نزولی دو روزه (که افزایش قیمت بیت کوین را در پی داشت) به 100.850 جهش کند. از آنجایی که بیت کوین با این شاخص همبستگی معکوس دارد، قیمت این ارز سقوط کرد.
بیت کوین چیست؟ آموزش کامل بیت کوین
افزایش فشار نزولی با چشم انداز سیاست انقباضی فدرال رزرو
علاوه بر این، موضع سیاست پولی فدرال رزرو تاثیر بسیار زیادی در احساسات سرمایه گذاران داشت. در صورتجلسه نشست ماه دسامبر FOMC، کاهش نرخ بهره در سال 2025 کم تر از پیش بینی های قبلی برآورد شده است.
گزارش های قبل از صورتجلسه FOMC حاکی از بازار کار قوی آمریکا بودند. براساس آمار فرصت های شغلی و گردش نیروی کار (JOLTS) فرصت های شغلی ایجاد شده در آمریکا به بالاترین حد در شش ماه گذشته رسیده است. این موضوع منجر به نگرانی در مورد احتمال ادامه تورم شد که به معنای سیاست پولی انقباضی است. در گذشته، سیاست های پولی انقباضی به نفع ارزهای رمزنگاری نبوده، چون نرخ بهره بالاتر باعث توجه کمتر به این ارزها می شود.
همچنین، طبق گزارش JOLTS، فرصت های شغلی ایجاد شده در ماه نوامبر 2025 با 259000 افزایش به 8.1 میلیون رسید. خدمات حرفه ای و امور مالی بهترین عملکرد را در بازار داشتند. شاخص PMI خدمات که توسط موسسه مدیریت عرضه (ISM) منتشر می شود، نیز حاکی از رشد اقتصادی آمریکا بود که این موجب نگرانی در مورد کاهش تعداد دفعات کاهش نرخ بهره در سال 2025 شد. این شاخص در ماه دسامبر 2024 به 54.1 درصد رسید که بالاتر از انتظارات (53.3) و همچنین بالاتر از ماه نوامبر (52.1) بود.
سرمایه گذاران در حال حاضر پیش بینی می کنند که فدرال رزرو تنها یک بار نرخ بهره را در سال 2025 کاهش خواهد داد.
عدم قطعیت و نگرانی های اقتصادی
عدم قطعیت در اقتصاد آمریکا نوسانات بازار را افزایش داده است. سیاست های مالی تحت ریاست جمهوری دونالد ترامپ و افزایش سقف بدهی ها باعث نگرانی سرمایه گذاران شده اند. افزایش کسری های مالی و استراتژی های نامشخص وزارت خزانه داری بر نگرانی ها افزوده و بر اعتماد سرمایه گذاران تاثیر گذاشته است.
تحلیل‌گران، از جمله آرتور هیز، پیش بینی می کنند که بازار ارز رمزنگاری در سه ماهه اول سال 2025 به دلیل افزایش نقدینگی دلار آمریکا رشد کوتاه مدتی خواهد داشت. هزینه های خزانه داری می تواند به طور موقت به افزایش قیمت بیت کوین و اتریوم کمک کند. اما نیاز به پر کردن مجدد حساب عمومی خزانه داری و فصل مالیات در آوریل می توانند روند صعودی را به نزولی تبدیل کنند و منجر به سقوط بازار ارز رمزنگاری شود.
سهام مرتبط با ارز رمزنگاری مانند کوین بیس و مایکرواستراتژی نیز کاهش شدیدی داشتند. افزایش بازدهی اوراق قرضه و سیاست انقباضی فدرال رزرو، فشار فروش را تشدید کرده اند. این روند نزولی نشان دهنده ماهیت به هم پیوسته بازارهای جهانی است.
لیکوئید شدن موقعیت های معامله گران
قیمت بیت کوین در روز سه شنبه و در ساعات بعدازظهر اروپا در حدود سطح 101000 دلار نوسان می کرد، پس از انتشار داده های اقتصادی آمریکا نزدیک به 4 درصد کاهش یافت و به 97800 دلار رسید. قیمت این ارز در زمان انتشار این مطلب در حدود سطح 95600 دلار بود. ارزهای بزرگ بازار مانند اتریوم و سولانا نیز 6 تا 8 درصد سقوط کردند.
سولانا چیست؟ آنچه باید درباره این شبکه و توکن SOL بدانید
طبق داده های شرکت کوین‌گلس، کاهش سریع و ناگهانی قیمت بیت کوین، نزدیک به 300 میلیون دلار از موقعیت های لانگ را در بازار مشتقات لیکوئید کرد که این اولین حجم لیکوئید شده بزرگ در سال 2025 بود.
لیکوئید شدن چیست و چگونه باید از آن جلوگیری کرد؟
