نزولی شدن 10 شاخص‌ مهم آنچین بیت‌کوین

برخی از شاخص‌های مهم آنچین (درون‌زنجیره‌ای) بیت‌کوین  در حال نشان دادن سیگنال‌های منفی هستند؛ موضوعی که می‌تواند بیانگر حاکم بودن شرایط نزولی و احتمال کاهش بیشتر قیمت این ارز باشد.
بیت کوین چیست؟ آموزش کامل بیت کوین

پس از انتشار داده‌های CPI، قیمت بیت‌کوین از سطح 69000 دلار عبور کرد و در پی آن، طی چهار ساعت حدود ۹۲ میلیون دلار از موقعیت‌های شورت لیکوئید شد.
موقعیت خرید (long) یا فروش (short) چیست؟ چگونه می توان از آنها استفاده کرد؟
لیکوئید شدن چیست و چگونه باید از آن جلوگیری کرد؟

شاخص‌های مهم آنچین منفی شده‌اند

دارک‌فست (Darkfost)، نویسنده و تحلیلگر شرکت کریپتوکوانت، در جدیدترین پست خود در شبکه ایکس، به بررسی سیگنال‌هایی پرداخته که شاخص‌های آن‌چین درباره وضعیت فعلی بازار بیت‌کوین ارائه می‌کنند. او همچنین یک نقشه حرارتی (Heatmap) را منتشر کرده که نشان می‌دهد ۱۰ شاخص مهم مرتبط با این ارز در حال حاضر در چه وضعیتی قرار دارند و چه نوع سیگنالی — صعودی یا نزولی — ارائه می‌کنند.

شاخص‌های نشان داده شده در این نمودار همگی معیارهای مهم آن‌چین هستند که جنبه‌های مختلف عملکرد شبکه را بررسی می‌کنند. برای  مثال، شاخص MVRV Z-Score مربوط به سودآوری کلی سرمایه‌گذاران است، در حالی که شاخص‌های قیمت تحقق یافته تریدر (Trader Realized Price) و حاشیه سود تریدر آنچین (Trader On-chain Profit Margin) به‌طور خاص میزان سود یا زیان هولدرهای کوتاه‌مدت را ارزیابی می‌کنند.

همه شاخص‌های موجود در نقشه حرارتی در حال حاضر قرمز هستند و این بدان معناست که شرایط برای روند صعودی بیت‌کوین مناسب نیست. دارک‌فست گفت: 

تا زمانی که این شرایط ادامه داشته باشد، رسیدن بیت‌کوین به سقف‌های جدید در کوتاه‌مدت غیرممکن به نظر می‌رسد.

اکنون بخش اعظم نقشه حرارتی قرمز است، زیرا قیمت بیت‌کوین وارد روند نزولی شده است. با این حال، چند شاخص حتی قبل از شروع افت بازار نیز وضعیت نزولی داشتند. این شاخص‌ها شامل انتقال بین صرافی (Inter-Exchange Flow) و فعالیت شبکه کریپتوکوانت (CryptoQuant Network Activity Index) هستند.

شاخص انتقال بین صرافی جریان انتقال بین صرافی‌های اسپات و مشتقات را نشان می‌دهد. نزولی بودن آن به معنای کاهش فعالیت تریدرهای کوتاه‌مدت و سفته‌بازی در بازار است. از نمودار مشخص است که این شاخص در طول روند نزولی نیمه اول سال ۲۰۲۵ قرمز شده و از آن زمان تاکنون همین وضعیت ادامه داشته است.

شاخص فعالیت شبکه کریپتوکوانت که میزان تراکنش‌های انجام‌شده در بلاکچین بیت‌کوین را اندازه‌گیری می‌کند، در اواخر سال ۲۰۲۴ از منطقه صعودی خارج شد. از آن زمان تاکنون، فعالیت شبکه به جز چند جهش کوتاه، عمدتاً در سطوح نزولی باقی مانده است.

بیشتر شاخص‌های دیگر تا زمان افت قیمت در نوامبر ۲۰۲۵ قرمز نشدند. آخرین شاخصی که قرمز شد حاشیه سود تریدر آنچین بود. این شاخص در جریان افزایش قیمت در ماه ژانویه سبز بود، اما پس از سقوط اخیر قیمت سیگنال نزولی صادر کرد.

براساس برخی گزارش‌های منتشر شده، هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌کوین به تازگی شروع به فروش کوین‌های خود با ضرر کرده‌اند؛ موضوعی که مارتون (Maartunn)، تحلیلگر کریپتوکوانت، در پستی در شبکه ایکس به آن اشاره کرده است. گروه هولدرهای کوتاه‌مدت شامل سرمایه‌گذارانی است که بیت‌کوین را در ۱۵۵ روز گذشته خریداری کرده‌اند.

همان‌طور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید، این سرمایه‌گذاران در روزهای اخیر حجم قابل‌توجهی از بیت‌کوین‌های خود را در حالی که در ضرر بوده‌اند به صرافی‌ها منتقل کرده‌اند.

سرمایه‌گذاران معمولاً زمانی که قصد فروش دارند، دارایی‌های خود را به صرافی‌های متمرکز منتقل می‌کنند؛ بنابراین افزایش انتقال دارایی توسط هولدرهای کوتاه‌مدت به این صرافی‌ها می‌تواند نشانه‌ای از افزایش فشار فروش و تسلیم‌شدن آنها باشد.

تحلیل قیمت بیت‌کوین

بیت‌کوین خط مقاومت کانال نزولی خود را شکسته و سطح ۶۹,۰۰۰ دلار را تست مجدد کرده است. این حرکت می‌تواند نشانهٔ احتمال شکست صعودی به بالای این الگو باشد، مشروط بر اینکه قیمت بالای ۶۸,۰۰۰ دلار باقی بماند.
مفهوم سطوح حمایت و مقاومت چیست و چه کاربردی دارد؟

اگر بیت کوین بالاتر از این سطح تثبیت شود، ممکن است به سمت منطقه نقدینگی بعدی در حدود۷۱۵۰۰ و ۷۴۰۰۰ دلار حرکت کند. میانگین‌ متحرک‌های نمایی ۵۰ و ۱۰۰ دوره‌ای در نمودار یک ساعته در زیر قیمت در حال نزدیک شدن به هم هستند و احتمال ادامه حرکت صعودی کوتاه مدت را تقویت می‌کنند.
معرفی شاخص های تکنیکال و چگونگی استفاده از آنها؛ میانگین متحرک

افزایش قیمت بیت‌کوین باعث لیکوئید شدن حدود ۹۶ میلیون دلار از موقعیت‌های معامله‌گران طی چهار ساعت شد که نزدیک به ۹۲ میلیون دلار آن از موقعیت‌های شورت بود.

منابع:

• newsbtc
• cointelegraph