ریزش قیمت بیت کوین؛ آیا پای ترامپ در میان است؟

به گفته آنتونی پامپلیانو، از تحلیلگران بازار ارز رمزنگاری، دولت دونالد ترامپ ممکن است به طور عمد در بازار سهام عدم اطمینان ایجاده کرده تا جروم پاول (رئیس فدرال رزرو) را برای کاهش دادن نرخ بهره تحت فشار قرار دهد.

پامپلیانو در 10 مارس در پستی در پلتفرم ایکس نوشت که ایجاد عدم اطمینان عمدی این احتمال را افزایش می دهد که ایالات متحده در چند ماه آینده نیازی به قرض گرفتن پول بیشتر برای پرداخت بدهی 7 تریلیون دلاری قبلی خود نخواهد داشت.

 پامپلیانو گفت که دونالد ترامپ و اسکات بسنت (وزیر خزانه داری آمریکا) به جای منتظر ماندن، خودشان دست به کار شده اند. آنها قیمت دارایی ها را کاهش می دهند تا جروم پاول را مجبور به کاهش نرخ بهره کنند.

در اواخر ماه ژانویه، پاول با وجود درخواست های ترامپ برای کاهش دادن نرخ بهره، اعلام کرد که نرخ بهره را از منطقه هدف فعلی 4.25 تا 4.5 درصد کاهش نمی دهد.

پامپلیانو افزود که ترس اخیر در بازار تا حدودی ناشی از تعرفه های ترامپ بوده و از آن برای ایجاد بازار اوراق قرضه مطلوب تر  و در عین حال کاهش بازدهی اوراق قرضه 10 ساله استفاده شده است.

وی خاطرنشان کرد که بازدهی اوراق قرضه 10 ساله از نزدیک 4.8 درصد در ژانویه به 4.1 درصد فعلی کاهش یافته است و این نشان می دهد که استراتژی مورد نظر ترامپ در “مسیر درست پیش می رود”.

توماس کارلو در پستی در پلتفرم ایکس نوشت:

ترامپ در حال برنامه ریزی برای سقوط بازار سهام است. دولت آمریکا باید طی 6 ماه آینده 7 تریلیون بدهی خود را بازپرداخت کند. ترامپ نمی خواهد این کار را با بازدهی فعلی اوراق قرضه 10 ساله انجام دهد. به همین دلیل است او اجازه می دهد تا بازار سهام کاهش یابد و قیمت اوراق قرضه را بالا ببرد. 

با افزایش قیمت اوراق قرضه، بازدهی آن کاهش می یابد و این باعث می شود تا دولت آمریکا بتواند بدهی خود را بازپرداخت کند. بازدهی پایین تر نیز فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره تحت فشار قرار می دهد که این درنهایت برای دارایی های ریسکی صعودی است.

سقوط بازار سهام و بازار ارز رمزنگاری

چه نظریه پامپلیانو درست باشد چه غلط، بازار سهام به تازگی کاهش یافته و کاهش در بازار ارز رمزنگاری حتی شدیدتر از این بازار بوده است.

داده های گوگل فایننس نشان می دهد که شاخص S&500 تنها در 10 مارس 2.66 درصد کاهش یافته، در حالی که شاخص نزدک 100 افت 3.8 درصدی داشته است. این دو شاخص در ماه گذشته به ترتیب 7.32 و 10.7 درصد کاهش داشته اند. 

قیمت بیت کوین از اوج 108786 دلار خود 27.4 درصد کاهش یافته و از 17 دسامبر تاکنون بیش از 1.2 تریلیون دلار از ارزش کل بازار ارز رمزنگاری کاسته شده است.
ارزش بازار (Market Cap) چیست و چه اهمیتی دارد؟

پامپلیانو گفت که اگر بازار سهام به کاهش خود ادامه دهد، به رقابتی بین ترامپ و پاول “بر سر این که چه کسی اول تسلیم می شود” ختم خواهد شد.

در حالی که ترامپ این استراتژی را تایید نکرده است، پامپلیانو به مصاحبه وی با فاکس نیوز در 9 مارس اشاره کرد که در آن گفته بود وقتی نرخ بهره بالا است هیچ کس پول‌دار نمی شود، چون نمی توانند پول قرض بگیرند.

پامپلیانو همچنین افزود که کاهش نرخ بهره به نفع مصرف کنندگان آمریکایی خواهد بود.

هدف اصلی کاهش نرخ بهره است و این منجر به افزایش فعالیت اقتصادی خواهد شد، چون مردم به سرمایه ارزان دسترسی پیدا می کنند. به مردم سرمایه ارزان بدهید و آنها  می روند با آن کار می کنند.

عدم تغییر نرخ بهره در جلسه FOMC

براساس داده های CME FedWatch، احتمال باقی ماندن نرخ بهره بین 4.25 تا 4.5 درصد پس از نشست FOMC در 19 مارس، 96 درصد است. البته، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست این کمیته در 7 مه، نزدیک 50 درصد است.

فدرال رزرو معمولا از کاهش نرخ بهره در مواقعی که نرخ تورم بالا است اجتناب می کند، زیرا یکی از اهداف اصلی آن حفظ ثبات قیمت است.

با این حال، رکود اقتصادی ناشی از ترامپ می تواند بانک مرکزی آمریکا را مجبور کند تا کاهش نرخ بهره را دوباره آغاز کند.