قیمت بیت کوین در 13 فوریه 2020 بیشترین رشد را داشت و از سطح 10497 دلار عبور کرد. قیمت این ارز از ابتدای سال میلادی تا کنون 42 درصد افزایش یافته است. این افزایش قیمت باعث شد تا تحلیلگران بازار ارز رمزنگاری بگویند که یک روند صعودی جدید در مراحل اولیه خود است و برخی هم پیش بینی می کنند که قیمت آن تا تابستان به سطح 27000 دلار خواهد رسید. سایر تحلیلگران معتقدند تا قبل از شروع سال 2021 قیمت آن به سطح 100000 دلار افزایش خواهد یافت.
در کنار افزایش قیمت بیت کوین، آلت کوین ها هم افزایش قیمت داشتند. در هفته گذشته، ارز نم و تزوس افزایش قیمت چشمگیری داشتند و این ایده مطرح شد که ممکن است در دوره های روند صعودی قیمت، بین بیت کوین و آلت کوین ها همبستگی وجود داشته باشد.
در ادامه بررسی خواهیم کرد که ” آیا این همبستگی در روند های نزولی و صعودی بازار وجود دارند”.
همبستگی آلت کوین ها با دوره های روند صعودی قیمت بیت کوین
بیت کوین از اول آوریل تا ژوئن 2019 یک روند صعودی قوی را پشت سر گذاشت. در این بازه زمانی قیمت آن بیش از 200 درصد رشد کرد و در 26 ژوئن به سطح 13800 دلار رسید. با ترسیم نمودار همبستگی های بین بیت کوین و 30 آلت کوین برتر حال حاضر بازار، می توان فهمید که 58 درصد از ارز های رمزنگاری شده همبستگی بالایی (بیش از 60 درصد) با بیت کوین در این دوره ها از خود نشان می دهند.
همبستگی 0 درصد یعنی این که ارزها به هیچ وجه همبستگی ندارند و همبستگی 100 درصد یعنی ارزها همبستگی کامل و مثبت دارند. علاوه بر این، همبستگی منفی 100 درصد به این معنی است که ارزها همبستگی معکوس با یکدیگر دارند.
برجسته ترین ارزهایی که همبستگی بین 74 تا 82 درصد با بیت کوین داشتند عبارتند از: اتریوم، دش، بیت کوین کش، مونرو و اییاس. از طرفی، هِدج تِرِید با 13.3 درصد و یو اس دی کوین با 4.3%- کمترین همبستگی را در بین همه ارزها دارند. ارزهایی مانند چین لینک، کازموس، کریپتو دات کام چین و هوبی توکن نیز در این مدت همبستگی کمی (بین 20 تا 30 درصد) با بیت کوین داشتند.
همبستگی در زمان روند صعودی آلت کوین ها
در دوره های صعودی آلت کوین ها، مانند دوره مشاهده شده بین دسامبر 2018 تا مارس 2019، همبستگی قوی تری بین بیت کوین و سایر ارزهای برتر بازار وجود دارد. فقط یو اس دی کوین در دوره روند صعودی قیمت، همبستگی منفی (7.8%-) با بیت کوین دارد. با این حال، 77 درصد از ارزهای برتر بازار، بیش از 60 درصد با بیت کوین همبستگی دارند و مونرو با 92.3 درصد بیشترین همبستگی را دارد. بعلاوه، همبستگی دش، اییاس، اتریوم، ریپل و زیکش با بیت کوین بیشتر از 87 درصد است.
همبستگی بیت کوین اس وی، چین لینک، هوبی توکن و تزوس با بیت کوین در طول این دوره بین 50 تا 60 درصد است. کریپتو دات کام با 25 درصد و تدر با 19.1 درصد کمترین همبستگی را با بیت کوین در این دوره دارند.
سال 2020 با نوسانات قیمت شروع شد. چه اتفاقی قرار است رخ دهد؟
بیت کوین نشان داد که یک روند صعودی می تواند تا پایان سال 2020 بر بازار حاکم باشد. این ارز از ابتدای سال تاکنون بیش از 42 درصد افزایش قیمت داشته است. در این مدت، مانند گذشته، همبستگی های بالایی در آلت کوین های بزرگ بازار نظیر بیت کوین کش، اتریوم، لایت کوین، نئو، ترون و ریپل مشاهده شد. یو اس دی کوین و کازموس از آخرین دوره روند صعودی تا آغاز سال 2020، همبستگی کمتری از خود نشان دادند.
با این حال، چین لینک، کریپتو دات کام، هِدج تِرِید، هوبی توکن و دش از آخرین دوره روند صعودی، همبستگی معکوس با بیت کوین دارند. به همین دلیل نمی توان نتیجه گرفت که بین این ارزها و بیت کوین رفتار پایداری وجود دارد.
ارزهای پایدار در سناریوهای صعودی بیت کوین و آلت کوین ها کمترین همبستگی را با بیت کوین از خود نشان می دهند. در حالی که ارزهای بزرگتر بازار مانند اتریوم، لایت کوین، بیت کوین کش، نئو، مونرو و ریپل همیشه همبستگی بالایی با حرکت بیت کوین دارند. با این همه، آلت کوین های بررسی شده در این تحقیق همبستگی بیشتری با بیت کوین در دوره روند صعودی آلت کوین دارند.
انتظار می رود که اگر یک دوره جدید صعودی برای بیت کوین آغاز شود، سرمایه گذاران ممکن است این آلت کوین ها را برای انباشتن مد نظر قرار دهند، زیرا آنها پتانسیل افزایش قیمت بیشتری دارند. علاوه بر این، سرمایه گذارانی که فقط بیت کوین خریداری می کنند، ممکن است یک رویکرد محافظه کارانه تری را اتخاذ کرده و با خریداری ارزهای پایدار یا ارزهایی که همبستگی کمتری در طول این دوره ها دارند، از سرمایه گذاری پر ریسک محافظت کنند.