آخرین امیدها در بازار ارز رمزنگاری؛ آیا روند نزولی موقتی است؟

بازار ارزهای رمزنگاری همچنان در روند نزولی قرار دارد، به طوری که قیمت بیت‌کوین به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار رسید و سایر ارزهای بزرگ نیز تحت تاثیر این افت قرار گرفتند.

فدرال رزرو ۳.۴ میلیارد دلار دیگر پول چاپ کرد و مجموع تزریق نقدینگی خود در روزهای اخیر را به ۴۱.۵ میلیارد دلار رساند. علاوه بر این، چین تعرفه‌های اضافی بر آمریکا را به‌طور موقت معلق کرد.

داده‌ها نشان می‌دهند که سرمایه‌گذاران بزرگ همچنان در حال خرید بیت‌کوین هستند. با این حال، این ارز با حجم زیادی از سفارش‌های فروش در بالای ۱۰۵,۰۰۰ دلار مواجه شده و قیمت آن همچنان پایین‌تر از این سطح باقی مانده است.

کاهش قیمت بیت‌کوین

روند نزولی بازار ارزهای رمزنگاری این هفته ادامه یافت و قیمت بیت‌کوین برای نخستین بار از ژوئن ۲۰۲۵ به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد. این کاهش بیش از ۲۰ درصدی آن را نسبت به اوج ۱۲۶,۱۹۹ دلاری ثبت‌شده در ۶ اکتبر نشان می‌دهد. این سقوط باعث کاهش حدود ۱ تریلیون دلار از ارزش کل بازار شد. تحلیلگران می‌گویند سیو سود توسط معامله‌گران بزرگ و نگرانی‌ها درباره سیاست‌های پولی فدرال رزرو از دلایل اصلی این کاهش بوده‌اند.

روند نزولی فعلی بازار ادامه سقوط  در ۱۰ اکتبر است که طی آن بیش از ۲۰ میلیارد دلار از موقعیت‌های معاملاتی معامله‌گران لیکوئید شد.
لیکوئید شدن چیست و چگونه باید از آن جلوگیری کرد؟

اگرچه سرمایه‌گذاران هنوز محتاط‌ هستند، کارشناسان می‌گویند کاهش فشار فروش و ورود دوباره برخی سرمایه‌گذاران بزرگ، شرایط را برای شکل‌گیری روند صعودی در بازار ارز رمزنگاری فراهم کرده است.

تزریق نقدینگی جدید توسط فدرال رزرو

در تازه‌ترین تحولات، فدرال رزرو آمریکا از پایان موقت چرخه سیاست پولی انقباضی خود خبر داد. پیش از این، این بانک ترازنامه خود را از نزدیک به ۹ تریلیون دلار به حدود ۶.۶ تریلیون دلار کاهش داده بود. فدرال رزرو اعلام کرد که درآمدهای حاصل از اوراق قرضه سررسید شده را دوباره سرمایه‌گذاری خواهد کرد و روند کاهش ترازنامه را ادامه نخواهد داد.

فدرال رزرو روز چهارشنبه ۳.۴ میلیارد دلار دیگر چاپ کرد و مجموع پول چاپ شده در روزهای اخیر را به ۴۱.۵ میلیارد دلار رساند. همچنین، بانک مرکزی آمریکا در ۳۱ اکتبر با استفاده از تسهیلات بازخرید دائمی (SRF) خود، ۲۹.۴ میلیارد دلار نقدینگی به سیستم بانکی تزریق کرد. این اقدام با هدف کاهش فشارهای مالی کوتاه‌مدت و اطمینان از دسترسی کافی بانک‌ها به نقدینگی انجام شد، چون موجودی نقد بانک‌ها به حدود ۲.۸ تریلیون دلار رسیده بود.

در دوره سیاست پولی انقباضی، نقدینگی و منابع مالی محدود می‌شود و خرید و فروش ارزهای دیجیتال دشوار می‌گردد. با توقف این سیاست، تزریق نقدینگی به بیت‌کوین و دیگر ارزهای رمزنگاری ممکن است افزایش یابد. این تغییر شرایط می‌تواند سرمایه‌گذاران جدید را جذب کرده و روند نزولی بازار را متوقف کند.

تحلیلگران معتقدند که بازارهای سهام و ارزهای رمزنگاری ممکن است از این تصمیم فدرال رزرو بهره‌مند شوند، زیرا تزریق مجدد نقدینگی باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و کاهش نوسانات می‌شود.

تعلیق تعرفه‌ها توسط چین سرمایه‌گذاران را امیدوار کرد

چین اعلام کرد که تعرفه‌های اضافی ۲۴ درصدی خود بر کالاهای آمریکایی را برای یک سال تعلیق می‌کند. همچنین، این کشور تعرفه برخی واردات کشاورزی را تا ۱۵ درصد کاهش داد. این اقدام پس از توافق دو کشور برای پایان دادن به تنش‌های جنگ تجاری صورت گرفت.

COFCO، شرکت دولتی چین، خرید سویا از آمریکا را از سر گرفت؛ این نخستین خرید از ابتدای سال جاری است. این اقدام می‌تواند عدم اطمینان کوتاه‌مدت در بازارهای جهانی را کاهش دهد و به صورت غیرمستقیم به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و حمایت از دارایی‌های ریسکی مانند بیت‌کوین و سهام کمک کند. بهبود شرایط تجاری و ثبات اقتصادی می‌تواند بازار ارز رمزنگاری را از وضعیت نزولی خارج کند.

ورود سرمایه به صرافی‌ها و افزایش موجودی شرکت‌ها

با وجود سقوط قیمت بیت‌کوین، داده‌های بازار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ همچنان در حال خرید بیت‌کوین هستند. بر اساس گزارش شرکت تحلیلی Checkonchain، هر روز میلیاردها دلار به صرافی‌ها واریز می شود. این جریان ورودی باعث شده است که قیمت بیت‌کوین در بالای سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار تثبیت شود.

شرکت Wintermute معتقد است بازار ارز رمزنگاری اکنون نسبت به سال ۲۰۲۲ وضعیت بهتری دارد، اما تأکید کرد که پایان روند نزولی تنها با ورود سرمایه جدید به ETFها و صندوق‌های سرمایه گذاری ممکن است.

در همین حال، شرکت Wintermute افزود که سرمایه‌ها به‌تدریج در حال انتقال به دارایی‌های سنتی و مبتنی بر فناوری هستند. سهام مرتبط با هوش مصنوعی و همچنین پلتفرم‌های پیش‌بینی مانند پلی‌مارکت (Polymarket) توانسته‌اند سرمایه‌گذاران بزرگ را جذب کنند.

مواجه شدن بیت‌کوین با یک دیوار فروش بزرگ

خریداران در جریان معاملات روز چهارشنبه در وال‌استریت با فشار فروش سنگینی روبه‌رو شدند،  چون داده‌های دفتر سفارش صرافی‌ها نشان می‌داد که حجم زیادی از سفارش‌های فروش درست بالاتر از قیمت فعلی قرار دارد.

معامله‌گری با نام مستعار Skew گفت که انبوه سفارش‌های فروش بالای ۱۰۵ هزار دلار مانع رشد قیمت شده‌اند و این موضوع جای تعجب ندارد. این معامله گر اظهار داشت که هم‌زمان با تلاش قیمت برای صعود دوباره، فشار فروش در حال افزایش است.

او درباره‌ی سفارش‌های فروش در سطح ۱۰۵ هزار دلار افزود که معامله‌گران اغلب از این تاکتیک برای کاهش دادن قیمت در ساعات معاملاتی آسیا استفاده می‌کنند.

طبق تحلیل کارشناسان پلتفرم تحلیلی Material Indicators، با وجود حجم بالای سفارش‌های فروش در بالای 105000 دلار، بازار هنوز سقوط تازه‌ای را تجربه نکرده است. آنها افزودند که دارندگان این موقعیت‌ها ممکن است در تلاش باشند تا قیمت را به منطقه ۹۸ تا ۹۳ هزار دلار برسانند.

نکته آخر

روند صعودی شاخص‌های بورس آمریکا تضعیف شده است  و تصمیم احتمالی دیوان عالی ایالات متحده برای لغو تعرفه‌های گسترده تجاری بین‌المللی می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی داشته باشد.

لغو احتمالی تعرفه‌ها می‌تواند بازار سهام را به شدت تقویت کند. بازارهای پیش‌بینی نیز با توجه به تردید قضات نسبت به قانونی بودن تعرفه‌ها، انتظار ادامه آن را ندارند.