Bitcoin : $94968.66 0.27 
Ethereum : $3300.24 0.51 
Tether USDt : $1 0.01 
BNB : $946.3 1.12 
XRP : $2.05 0.37 
Solana : $142.55 1.21 
USDC : $1 0.01 
TRON : $0.32 3.09 
Dogecoin : $0.14 0.26 
Cardano : $0.39 0.19 
Bitcoin Cash : $592.18 1.18 
Monero : $559.86 10.47 
Chainlink : $13.67 0.14 
UNUS SED LEO : $9.07 0.92 
Hyperliquid : $25.43 2.27 
Stellar : $0.23 1.54 
Sui : $1.78 0.28 
Zcash : $394.26 3.78 
Ethena USDe : $1 0.01 
Avalanche : $13.69 0.94 
توسط : شرکت مدیریت دارایی ایتائو، بازوی سرمایهگذاری بانک ایتائو یونیبانکو، بزرگترین بانک خصوصی برزیل به سرمایهگذاران توصیه کرده است که در سال ۲۰۲۶ بین ۱ تا ۳ درصد از سبد دارایی خود را به بیتکوین (BTC) اختصاص دهند.
این پیشنهاد در قالب یک یادداشت پژوهشی جدید منتشر شده و نشان میدهد که بیتکوین بهتدریج جایگاهی جدیتر در نگاه نهادهای مالی سنتی پیدا میکند.
چرا بیتکوین در شرایط فعلی اهمیت دارد؟
بر اساس این گزارش، رناتو اید، مدیر تحقیقات شرکت مدیریت دارایی ایتائو، اعلام کرده است که فضای کنونی اقتصاد جهانی شامل تنشهای ژئوپلیتیکی، تغییر مسیر سیاستهای پولی و تداوم ریسکهای ارزی، استدلال برای افزودن بیتکوین بهعنوان یک دارایی مکمل را تقویت میکند.
او بیتکوین را «داراییای متمایز از اوراق با درآمد ثابت، سهام سنتی یا بازارهای داخلی» توصیف کرده و گفته است که این دارایی، پویایی، پتانسیل بازده و کارکرد خاص خود را دارد.
به گفته اید، ماهیت جهانی و غیرمتمرکز بیتکوین باعث میشود این دارایی بتواند نقش پوشش ریسک ارزی را نیز ایفا کند.
نوسانات شدید بیتکوین در سال ۲۰۲۵
این توصیه در حالی مطرح میشود که بیتکوین سالی پرتنش را پشت سر گذاشته است. قیمت این دارایی در ابتدای سال ۲۰۲۵ نزدیک به ۹۵ هزار دلار بود، اما در جریان بحران تعرفهای تا حوالی ۸۰ هزار دلار کاهش یافت.
پس از آن، بیتکوین با جهشی قدرتمند به سقف تاریخی جدید ۱۲۵ هزار دلار رسید، اما در ادامه بار دیگر به محدوده ۹۵ هزار دلار بازگشت.
طبق گزارش ایتائو، سرمایهگذاران برزیلی تأثیر نوسانات بیتکوین را شدیدتر از معاملهگران جهانی تجربه کردهاند. دلیل اصلی این موضوع، تقویت حدود ۱۵ درصدی رئال برزیل است که باعث شده بازده دلاری بیتکوین برای سرمایهگذاران داخلی کمتر به نظر برسد.
با این حال، اید معتقد است که تخصیص کوچک و پایدار بخشی از سبد دارایی به بیتکوین میتواند ریسکهایی را پوشش دهد که داراییهای سنتی از مهار آن ناتوان هستند.
همبستگی پایین بیتکوین با سایر داراییها
رناتو اید با استناد به دادههای داخلی بانک اعلام کرد که صندوق قابل معامله بیتکوین ایتائو (BITI11) همبستگی کمی با سایر دارایی های اصلی بازار دارد.
این ETF که بهصورت محلی در بازار برزیل معامله میشود، در مقایسه با شاخصهای مهم داخلی و بینالمللی، رفتار متفاوتی از خود نشان داده و همین موضوع، استدلال برای افزودن مقدار محدودی بیتکوین به پرتفوی را تقویت میکند.
به نوشته این بانک:
«با تخصیص حدود ۱ تا ۳ درصد از سبد دارایی، سرمایهگذاران عملاً از داراییای بهره میبرند که تنوعبخشی ایجاد میکند.»
گسترش فعالیتهای کریپتویی ایتائو
در ماه سپتامبر، مدیریت دارایی ایتائو یک واحد مستقل رمزارزی راهاندازی کرد و ژوائو مارکو براگا دا کونیا(João Marco Braga da Cunha)، از مدیران سابق شرکت هشدکس(Hashdex)، را بهعنوان مدیر این بخش منصوب کرد.
این واحد جدید، بر پایه خدمات پیشین ایتائو در حوزه داراییهای دیجیتال شکل گرفته است؛ از جمله ETF بیتکوین و صندوق بازنشستگیای که در معرض داراییهای کریپتویی قرار دارد.
ایتائو همچنین قصد دارد دامنه محصولات خود را گسترش دهد؛ محصولاتی که از ابزارهای کمنوسان شبیه اوراق با درآمد ثابت آغاز میشوند و تا استراتژیهای پرریسکتر مانند مشتقات و استیکینگ ادامه پیدا میکنند.
جمعبندی
توصیه بزرگترین بانک خصوصی برزیل برای تخصیص ۱ تا ۳ درصد از پرتفوی به بیتکوین در سال ۲۰۲۶، نشانهای روشن از تغییر نگاه نهادهای مالی سنتی به این دارایی است.
با وجود نوسانات شدید قیمت، ایتائو معتقد است بیتکوین میتواند بهعنوان ابزاری برای تنوعبخشی و پوشش ریسک ارزی، جایگاهی پایدار در سبد دارایی داشته باشد؛ مشروط بر آنکه سهم آن در پرتفوی محدود و ریسک بهدرستی مدیریت شود.
