سقوط بیت کوین به زیر 109 هزار دلار در آستانه انقضای 22 میلیارد دلاری آپشن‌ها

بیت کوین (BTC) به پایین‌ترین سطح خود در سه هفته اخیر رسید و تا 108,700 دلار سقوط کرد. این افت باعث شد پوزیشن‌های اهرمی صعودی (لانگ) به ارزش حدود 275 میلیون دلار لیکوئید شوند. حالا نگاه معامله‌گران به انقضای بزرگ قراردادهای آپشن بیت کوین به ارزش 22 میلیارد دلار در روز جمعه دوخته شده است.

لیکوئید شدن چیست و چگونه باید از آن جلوگیری کرد؟

سقوط اخیر بیت کوین باعث از بین رفتن بخش زیادی از پوزیشن‌های صعودی شد و نگرانی‌ها درباره ادامه روند نزولی را افزایش داد. معامله‌گران می‌پرسند آیا فشار فروش بعد از انقضای آپشن‌ها کمتر می‌شود یا خیر.

فعالیت معامله‌گران در صرافی‌های بزرگ

تغییر استراتژی در بایننس

در صرافی بایننس، معامله‌گران بزرگ اوایل هفته پوزیشن‌های صعودی خود را کم کردند و نسبت لانگ به شورت به 1.7x رسید؛ این پایین‌ترین سطح در بیش از یک ماه بود. اما پس از افت به زیر 112,000 دلار، دوباره برخی از موقعیت‌های لانگ باز شدند و این نسبت کمی بهبود یافت.

شرط‌بندی متفاوت نهنگ‌ها در OKX

برخلاف بایننس، در OKX نهنگ‌ها و بازارگردان‌ها پوزیشن‌های صعودی بیشتری باز کردند و نسبت لانگ به شورت تا 4.2x بالا رفت. با این حال، سقوط بیت کوین به زیر 109 هزار دلار باعث شد آنها هم اهرم خود را کاهش دهند و زیان ببینند.

تأثیر انقضای قراردادهای آپشن ماهانه

محدوده‌های کلیدی برای گاوها و خرس‌ها

قراردادهای آپشن بیت کوین روز جمعه منقضی می‌شوند. شرط‌بندی‌های نزولی بیشتر محدوده 95,000 تا 110,000 دلار را هدف گرفته‌اند. اگر بیت کوین نتواند بالای 110,000 تثبیت شود، آپشن‌های فروش (Put) برنده خواهند شد و حدود 1 میلیارد دلار سود نصیب خرس‌ها می‌شود.

برخی تحلیلگران معتقدند بعد از انقضای این قراردادها فشار فروش کمتر می‌شود. چرا که در هفته‌های اخیر بازار مشتقات مقاومت خوبی نشان داده و شاخص‌هایی مثل نرخ فاندینگ و open interest (کل قراردادهای باز) نسبتا پایدار مانده‌اند.

وضعیت قراردادهای آتی و جریان سرمایه

شاخص پریمیوم و احتیاط معامله‌گران

قراردادهای آتی دوماهه بیت کوین حدود 5 درصد بالاتر از بازار اسپات معامله می‌شوند. این محدوده خنثی (بین 5% تا 10%) نشان می‌دهد علاقه برای پوزیشن‌های صعودی محدود است و فروشندگان هم با احتیاط عمل می‌کنند.

جریان سرمایه در ETFهای بیت کوین

بازار آتی بیت کوین همچنان قوی است و ارزش open interest آن حدود 79 میلیارد دلار باقی مانده است. علاوه بر این، ETFهای بیت کوین در روز چهارشنبه 241 میلیون دلار ورودی خالص ثبت کردند که نشانه‌ای از خوش‌بینی متوسط سرمایه‌گذاران است.

عوامل کلان اقتصادی مؤثر بر بازار

نگرانی‌ها درباره بازار کار و بودجه آمریکا

اظهارات Jerome Powell، رئیس فدرال رزرو، درباره وضعیت بازار کار آمریکا همچنان سایه انداخته است. تعداد درخواست‌های ادامه دریافت بیمه بیکاری تقریباً ثابت مانده، اما نگرانی‌ها درباره احتمال تعطیلی دولت آمریکا از اول اکتبر بالا رفته است. این موضوع ریسک‌پذیری معامله‌گران را کاهش داده و بر بیت کوین فشار آورده است.

نقش تقاضای استیبل‌کوین در چین

همزمان نگرانی ها درباره بازار کار آمریکا که توسط Jerome Powell، رئیس فدرال رزرو آمریکا مطرح شده، ادامه دارد. وزارت کار گزارش داد که درخواست های ادامه دریافت کمک بیکاری برای هفته منتهی به 13 سپتامبر تقریباً ثابت و در سطح 1.926 میلیون بوده است. بیت کوین از افزایش ترس از ریسک پذیری معامله گران تحت فشار قرار گرفته، به خصوص در سایه نگرانی ها درباره احتمال تعطیلی دولت آمریکا.

یک یادداشت از دفتر مدیریت و بودجه کاخ سفید که ابتدا توسط Politico گزارش شد، از آژانس های دولتی خواست تا برنامه های خود را بازنگری کنند تا برای یک وقف احتمالی در بودجه اختیاری در 1 اکتبر آماده شوند.

تقاضای استیبل کوین در چین دیدگاهی اضافی درباره موقعیت گیری معامله گران فراهم می کند. معمولاً علاقه قوی به رمز ارزها استیبل کوین ها را حدود 2% بالاتر از نرخ رسمی دلار آمریکا قرار می دهد. در مقابل، تخفیف بیش از 0.5% اغلب علامت ترس است، چون معامله گران از بازار رمز ارز خارج می شوند.

جمع‌بندی و چشم‌انداز بازار

سطوح کلیدی برای رصد روند بعدی

معامله‌گران باید دو سطح مهم 110,000 و 112,000 دلار را زیر نظر بگیرند. شکست قاطع زیر 110,000 می‌تواند فشار نزولی بیشتری ایجاد کند. در مقابل، حفظ قیمت بالای 112,000 نشانه‌ای از بازگشت قدرت گاوها خواهد بود.

اهمیت اخبار اقتصادی در جهت‌دهی قیمت

گزارش‌های اقتصادی آمریکا و تحولات مربوط به بودجه دولت می‌توانند مسیر ریسک‌پذیری در بازار را تغییر دهند. ترکیب این عوامل با انقضای بزرگ آپشن‌ها، دلیل اصلی نوسانات شدید اخیر بیت کوین است.

منابع:

• cointelegraph