بیت‌کوین آماده شکستن رکورد «سپتامبر قرمز» برای سومین سال پیاپی

بیت‌کوین طی سه سال گذشته در تابستان‌ها معمولاً عملکرد منفی داشته است، اما تابستان امسال توانست این روند منفی را بشکند و بازده مثبتی را ثبت کند. با این حال، ماه سپتامبر همیشه بدترین ماه برای بیت‌کوین بوده و به آن لقب «سپتامبر قرمز» داده‌اند.
بیت کوین چیست؟ آموزش کامل بیت کوین

دلیل این نامگذاری، عملکرد ضعیف بیت‌کوین در ماه سپتامبر بوده است. از سال ۲۰۱۳ تاکنون، بیت‌کوین در این ماه به طور میانگین حدود ۳.۷۷ درصد کاهش قیمت داشته است. همچنین، در این ماه، دولت چین دو بار(یکی در سال ۲۰۱۷ و دیگری در سال ۲۰۲۱) ممنوعیت‌های مهمی برای ارزهای رمزنگاری اعمال کرد.

بیت کوین از سال ۲۰۱۷ تا ۲۰۲۲ به مدت شش سال متوالی در ماه سپتامبر کاهش قیمت داشته و این بر عملکرد کلی آن تاثیر گذاشته است. اما در سال ۲۰۲۳ این روند تغییر کرد و بیت‌کوین موفق شد دو سپتامبر متوالی را با بازده مثبت پشت سر بگذارد. این ارز در سپتامبر ۲۰۲۴ بهترین عملکرد خود را ثبت کرد و آن را با افزایش ۷.۲۹ درصدی به پایان رساند.

شهرت سپتامبر به عنوان ماه منفی در بازارهای مالی از بازار سهام نشأت می‌گیرد. این ماه به طور معمول ضعیف‌ترین عملکرد را برای شاخص S&P 500 به همراه دارد. در ماه سپتامبرسرمایه‌گذاران پس از بازگشت از تعطیلات تابستانی با رویکردی محتاطانه‌تر و ریسک گریزتر وارد بازار می‌شوند و صندوق‌ها برای بازبینی و تنظیم مجدد سرمایه‌گذاری‌های خود قبل از شروع سه‌ماهه چهارم سال اقدام می‌کنند.

کاهش قیمت‌ها در ماه سپتامبر معمولاً مدت زیادی ادامه نمی‌یابد. در گذشته، این کاهش‌ها با افزایش قیمت‌ها در ماه اکتبر، یا همان «آپتوبِر»، جبران شده‌اند. طبق داده‌های کوین‌گلس، بیت‌کوین در شش سال متوالی در ماه اکتبر بازده مثبت داشته و تنها در دو سال از تاریخ خود در این ماه با کاهش مواجه شده است.

محدودیت‌های نظارتی در ماه سپتامبر بر بیت‌کوین

در سال‌های ابتدایی بیت‌کوین، قیمت آن نوسانات زیادی داشت و مکانی برای ثبت و پیگیری آن وجود نداشت. اما در سال ۲۰۱۳، قیمت بیت‌کوین برای اولین‌بار از مرز ۱,۰۰۰ دلار عبور کرد که این اتفاق توجه رسانه‌های بزرگ و شناخته‌شده را جلب کرد و باعث شد که اطلاعات دقیق‌تری از قیمت آن ثبت شود. در همان سال، وب‌سایت کوین‌مارکت‌کپ (CoinMarketCap) به‌عنوان مرجع اصلی برای جمع‌آوری داده‌های بازار ارزهای رمزنگاری راه‌اندازی شد و وب‌سایت کوین‌گکو (CoinGecko) نیز در سال ۲۰۱۴ فعالیت خود را آغاز کرد.

بین سال‌های ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۶، عملکرد بیت‌کوین در ماه سپتامبر به‌طور برابر تقسیم شده بود، به این صورت که در دو سال قیمت آن رشد کرد و در دو سال دیگر کاهش داشت. اما این الگو در سال ۲۰۱۷ و هم‌زمان با رونق عرضه اولیه سکه (ICO) شکسته شد. در آن سال بیت‌کوین برای بار دوم از مرز ۱,۰۰۰ دلار عبور کرد و برای نخستین بار سطح ۲,۰۰۰ دلار را پشت سر گذاشت.هیجان‌های ناشی از سرمایه‌گذاری‌های پر ریسک باعث شد که بانک مرکزی چین در تاریخ ۴ سپتامبر عرضه اولیه سکه را ممنوع کند، که این آغازگر اولین سپتامبر قرمز از شش سپتامبر قرمز متوالی شد. کره جنوبی نیز در تاریخ ۲۹ سپتامبر ممنوعیت مشابهی برای ICO‌ها وضع کرد و سایر مقامات نظارتی در نقاط مختلف جهان هشدارهایی صادر کردند.

پس از آن، اولین «زمستان ارز رمزنگاری» آغاز شد، زیرا بسیاری از توکن‌های عرضه اولیه سکه سقوط کردند. تا سپتامبر ۲۰۱۸، قیمت بیت‌کوین از اوج تاریخی خود در دسامبر ۲۰۱۷ که نزدیک به ۲۰,۰۰۰ دلار بود، به کمتر از ۷,۰۰۰ دلار کاهش یافت. گزارشی در تاریخ ۵ سپتامبر اعلام کرد که گلدمن ساکس قصد دارد برنامه‌های خود برای راه‌اندازی بخش ارز رمزنگاری را لغو کند. این بانک بعدها این گزارش را «اخبار جعلی» خواند و آن را تکذیب کرد.

پلتفرم بکت (Bakkt) در سپتامبر ۲۰۱۹ قراردادهای آتی بیت‌کوین را راه‌اندازی کرد، اما این اقدام منجر به کاهش قیمت این ارز شد. با وجود انتظارات بالای بازار برای ورود نهادهای سرمایه‌گذاری، حجم معاملات در این پلتفرم ضعیف بود. سه روز پس از این اتفاق، قیمت بیت‌کوین از نزدیک به ۱۰,۰۰۰ دلار به زیر ۸,۰۰۰ دلار سقوط کرد. براساس گزارشی از تحقیقات بایننس که در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۱۹ منتشر شد، یکی از عوامل اصلی این کاهش قیمت، شروع ناامیدکننده بکت بود.

سه سپتامبر بعدی تحت تأثیر دوران شیوع بیماری همه‌گیر کووید ۱۹ و پیامدهای آن قرار گرفتند. در حالی که این بیماری ابتدا نقش بیت‌کوین را به‌عنوان یک محافظ در برابر تورم تقویت کرد، سپتامبر ۲۰۲۰ شاهد انتقال سرمایه‌ها به سمت اتریوم بودیم.
اتریوم چیست؟ آموزش کامل اتریوم

در سپتامبر ۲۰۲۱، چین دوباره با اعمال ممنوعیت‌های جدید بر استخراج و معاملات ارزهای رمزنگاری، ضربه دیگری به بازار وارد کرد. در سال ۲۰۲۲، سقوط ترا/ لونا در ماه مه تأثیر منفی چشمگیری بر قیمت‌ها گذاشت و افزایش ۰.۷۵ درصدی نرخ بهره در سپتامبر — که پنجمین مرحله از هفت مرحله افزایش نرخ بهره در آن سال بود — بر روند نزولی بیت‌کوین دامن زد.

پایان روند منفی متوالی بیت‌کوین در سپتامبر

پس از شش سال متوالی کاهش قیمت در ماه سپتامبر، بیت‌کوین در سال ۲۰۲۳ این روند منفی را خاتمه داد. عامل مهم در این تغییر، حکم دادگاه استیناف فدرال در تاریخ ۲۹ آگوست بود که در آن، رد درخواست شرکت گری‌اسکیل برای تبدیل صندوق تراست بیت‌کوین خود به یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) «تصمیمی غیرمنطقی و فاقد مبنای قانونی» اعلام شد.
صندوق قابل معامله در بورس یا ETF چیست و چگونه کار می کند

تصمیم دادگاه مقامات نظارتی را وادار به بازنگری در درخواست گری‌اسکیل کرد و این احتمال راه‌اندازی ETF اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده را تقویت نمود. این حکم باعث ایجاد احساسات مثبت در ماه سپتامبر شد و قیمت بیت‌کوین در این ماه حدود ۴ درصد افزایش یافت. علاوه بر این، بانک مرکزی ایالات متحده با ثابت نگه داشتن نرخ بهره پس از ۱۱ افزایش در ۱۲ جلسه از مارس ۲۰۲۲، به تقویت این احساسات مثبت در بازار کمک کرد.

در اوایل سال ۲۰۲۴، ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده تأیید و راه‌اندازی شدند. تا اواسط این سال، این ابزارهای مالی به‌طور روزانه میلیاردها دلار حجم معاملاتی ثبت کردند. شرایط اقتصادی نیز به تقویت این روند کمک کرد، به‌طوری که بانک مرکزی ایالات متحده در تاریخ ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۴ نرخ بهره را کاهش داد، که نخستین کاهش از مارس ۲۰۲۰ بود.

سپس در تاریخ ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۴، پروژه ورلد لیبتری فایننشال راه‌اندازی شد که خیلی زود وارد بحث‌های انتخاباتی ایالات متحده شد. این پروژه که به خانواده دونالد ترامپ مرتبط است، همزمان با کمپین موفق ریاست‌جمهوری او آغاز به کار کرد، که نشان‌دهنده پذیرش ارزهای رمزنگاری در بالاترین سطوح سیاسی بود.

کاهش نرخ بهره؛ پایانی بر سپتامبر قرمز؟

در سال ۲۰۲۵، وضعیت بیت‌کوین قوی‌تر از گذشته به نظر می‌رسد. ETFهای اسپات بیت‌کوین که ابزارهای مالی هستند، همچنان میلیاردها دلار گردش مالی دارند و برای نهادهای سرمایه‌گذاری یک مسیر مهم برای ورود به بازار این ارز شده‌اند. همچنین، شرکت‌هایی که در بحران مالی به سر می‌برند، به ذخیره استراتژیک بیت‌کوین روی آورده‌اند تا از این طریق وضعیت مالی خود را بهبود بخشند.

در ماه آگوست شایعاتی در بازار منتشر شد مبنی بر این که مقامات کشور چین ممکن است مجوز استفاده از ارزهای پایدار متصل به یوان خارجی (یوانی که در خارج از چین معامله می‌شود)، را صادر کنند. تا کنون، مقامات  این کشورهیچ‌گونه تأییدیه‌ای در این زمینه ارائه نکرده‌اند.

توجه سرمایه‌گذاران به‌طور کامل معطوف به ایالات متحده است، جایی که به نظر می‌رسد بانک مرکزی این کشور قصد دارد سیاست پولی خود را به سمت انبساطی تغییر دهد. در اواخر ماه آگوست، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، آخرین سخنرانی خود را در نشست جکسون هول، قبل از پایان دوره‌اش در مه ۲۰۲۶، ایراد کرد. این همایش یکی از مهم‌ترین و مورد توجه‌ترین رویدادها در اقتصاد جهانی است، زیرا اغلب روسای بانک‌های مرکزی جهان از آن برای اشاره به جهت‌گیری‌های سیاست پولی خود استفاده می‌کنند.

در سال ۲۰۲۲، جروم پاول هشدار داد که فدرال رزرو به‌دلیل افزایش‌های شدید نرخ بهره، ممکن است باعث “ایجاد مشکلاتی” برای خانوارها و کسب‌وکارها شود. اما امسال، او لحن ملایم‌تری اتخاذ کرد و گفت که تغییر شرایط اقتصادی و ریسک‌ها ممکن است نیاز به بازنگری در سیاست‌های فدرال رزرو را به همراه داشته باشد.

انتظار می‌رود که در نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) که برای تاریخ ۱۶ و ۱۷ سپتامبر برنامه‌ریزی شده است، نرخ بهره کاهش یابد.