عبور یا سقوط؟ بیت کوین در آستانه مقاومت 123هزار دلار

بیت کوین در آستانه یک نقطه حساس قرار دارد؛ دفاع از حمایت 110هزار و افزایش 11 درصدی نسبت Stock-to-Flow نشانه‌هایی از کاهش عرضه و تقویت فشار خرید را نشان می‌دهد. اما آیا بازار می‌تواند از مقاومت 123K عبور کرده و به سمت اهداف بالاتر حرکت کند؟

تغییر رفتار ماینرها و جریان‌های درون شبکه

با وجود نوسانات اخیر، جریان‌های درون شبکه آرام‌تر شده‌اند و نشان می‌دهد بسیاری ازماینر ها اکنون ترجیح می‌دهند بیت کوین‌ها را نگهداری کنند یا خارج از بورس و امروزه به‌صورت OTC به فروش برسانند. این تغییر رفتار به محدود کردن ریسک های نزولی کمک کرده چون خریداران همچنان عرضه در دسترس را جذب می‌کنند. با این حال بازار به یک نقطه حساس نزدیک می‌شود: اگر کاهش جریان‌ها ادامه یابد، می‌تواند به حفظ قدرت قیمتی کمک کند اما بازگشت ناگهانی فروش ممکن است ثبات کوتاه‌مدت را تهدید کند.

وضعیت قیمتی فعلی

در زمان انتشار این مقاله بیت کوین پس از بازگشت از یک ناحیه تقاضای حیاتی نزدیک به 110هزار حوالی 115هزار معامله می‌شد که نشان‌دهنده حمایت قوی است. شاخص قدرت نسبی (RSI) روی 56 قرار داشت و نشان می‌دهد مومنتوم سالم است بدون اینکه بیش از حد کشیده شده باشد. مسیر پیش‌بینی‌شده احتمال بریک اوت به سمت 123هزار را نشان می‌دهد و در صورت ادامه تقاضای صعودی می‌توان اهداف بالاتر تا 140هزار را دید. اما اگر بیت کوین نتواند 123هزار را به‌طور قاطع پس بگیرد، بازار ممکن است با تجمیع مجدد روبرو شود. بنابراین خریداران باید ناحیه 110تا 112هزار را حفظ کنند، چون از دست دادن آن ممکن است باعث بازگشت‌های عمیق‌تری قبل از تلاش مجدد به بالا شود.

نسبت Stock-to-Flow و سیگنال‌های آن

نسبت Stock-to-Flow (S2F) بیش از 11% جهش کرده و به 708هزار رسیده است که روایت کمبود بیت کوین را تقویت می‌کند.

این افزایش نشان می‌دهد عرضه بیت کوین های در گردش نسبت به ماین آن در حال تنگ‌تر شدن است که از منظر تاریخی  معمولاً سیگنال صعودی برای بلندمدت است. علاوه بر این، اوج‌های قبلی این معیار با فازهای قوی حرکت برگشتی همراه بوده و نشان‌دهنده اعتماد تازه سرمایه‌گذاران است. بنابراین افزایش S2F با کاهش جریان‌هایماینر ها ترکیب شده و جذب عرضه را تقویت می‌کند. اما عدم توانایی در حفظ این شتاب می‌تواند احتمال صعود را تضعیف کند.

شرایط فیوچرز و نرخ‌های تأمین مالی

در زمان نگارش این مقاله، نرخ تامین مالی وزنی با ارزش قرارداد های باز مثبت و در سطح 0.0059% قرار داشت که نشان می‌دهد موقعیت های لانگ (خرید) همچنان بر بازار فیوچرز تسلط دارند.

موقعیت خرید (long) یا فروش (short) چیست؟ چگونه می توان از آنها استفاده کرد؟

با این حال، نرخ‌ها نسبت به اوج‌های قبلی به‌تدریج آرام شده‌اند که نشان‌دهنده باز کردن بخشی از اهرم‌های تهاجمی است. این اعتدال مهم است چون نرخ‌های تامین مالی بیش از حد داغ اغلب پیش‌درآمد اصلاح‌های شدید هستند. بنابراین اکنون یک محیط تامین مالی سالم‌تر زمینه‌ای متعادل برای تجمع مبتنی بر بازار اسپات فراهم می‌کند. اما اگر نرخ تامین مالی به‌سرعت منفی شود، سفته‌بازی نزولی می‌تواند تشدید شود. روند کنونی مجدداً به ثبات کمک می‌کند و اجازه می‌دهد تقاضای اسپات تاثیر بیشتری بر جهت بازار در کوتاه‌مدت بگذارد.

جمع‌بندی و چشم‌انداز آینده

در نهایت اگر خریداران از حمایت دفاع کنند و نرخ تامین مالی متعادل بماند، بیت کوین می‌تواند بالاتر از 123هزار بسته شود و هدف 140هزار را دنبال کند.

 کاهش جریان‌های فروش ماینر ها به همراه افزایش نسبت S2F نشانه‌هایی از کاهش عرضه در برابر تقاضاست؛ این ترکیب معمولاً فشار خرید را تقویت و ریسک های نزولی را کاهش می‌دهد. معامله‌گران باید با دقت ناحیه‌های کلیدی 110–112هزار (حمایت) و 123هزار (مقاومت سرنوشت‌ساز برای بریک اوت) را زیر نظر داشته باشند. یک شکست قاطع بالای 123هزار می‌تواند راه را برای اهداف بالاتر تا 140هزار هموار کند، در حالی که از دست دادن ناحیه 110هزار احتمال اصلاح عمیق‌تر را بالا می‌برد.