چرا خرید نهنگ‌ها دیگر سیگنال صعودی محصوب نمی‌شود؟

اصلاح اخیر بیت‌کوین (BTC) به یک واقعیت ناخوشایند برای معامله‌گران تبدیل شده است. خرید نهنگ‌ها دیگر به‌عنوان سیگنال تغییر روند عمل نمی‌کند. برای نزدیک به یک ماه، کیف‌پول‌هایی که بین ۱۰ تا ۱۰٬۰۰۰ بیت‌کوین داشتند، دارایی‌شان را افزایش داده‌اند.

بیت کوین چیست؟ آموزش کامل بیت کوین

این رفتار معمولاً نشانه بازگشت بازار یا حداقل تثبیت قیمت است.
اما این بار، بیت‌کوین با وجود این انباشت‌ها، به زیر ۹۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرده است، یک تغییر بزرگ در گفتمان بازار.

چرا بازار این خوش‌بینیِ نهنگ‌ها را نادیده گرفته؟ زیرا نیروهای ساختاری که بازار را به سمت پایین می‌کشند، قوی‌تر از جریان‌های ورودی هستند. نقدینگی در صرافی های بزرگ کاهش یافته، بازار مشتقه  با اهرم سنگین اشباع شده، و هر حرکت نزولی قیمت می‌تواند موجی از لیکوئیدیشن‌های زنجیره‌ای ایجاد کند. در چنین فضایی، حجم‌های بالای خرید هم توسط فشار فروش خنثی می‌شوند.

لیکوئید شدن چیست و چگونه باید از آن جلوگیری کرد؟

در نتیجه دو نکته مهم:

1. بازار در موقعیتی نیست که «خرید هوشمندانه» به طور خودکار نشان‌دهنده‌ی کف قیمت باشد.

2. نهنگ‌ها احتمالاً به‌دلیل اعتماد به روند بلندمدت، و نه انتظار یک جهش کوتاه‌مدت، در حال افزایش موقعیت‌های خرید خود هستند.

قیمت بیت کوین (BTC) در ادامه به کجا خواهد رسید؟

بیت‌کوین به زیر ۹۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرده و اکنون در محدوده‌ی اصلاح عمیق‌تری معامله می‌شود. نمودار یک پیام واضح دارد: بیت‌کوین همچنان در مرحله‌ کاهش هیجان بازار قرار دارد، نه در وضعیت بازگشت روند. مهم‌ترین محدوده‌ای که باید زیر نظر گرفته شود، ناحیهٔ حمایتی ۸۲٬۰۰۰ تا ۸۵٬۰۰۰ دلار است؛ جایی که قبلاً حجم قابل‌توجهی از خرید انجام شده بود. اگر بیت‌کوین وارد این محدوده شود و بتواند آن را حفظ کند، بازار فرصتی برای تثبیت پیدا می‌کند.

از نظر ساختاری، بیت‌کوین  در یک محدوده نزولی گسترده در حال حرکت است، به‌گونه‌ای که سقف‌ها به‌طور پیوسته کاهش یافته و نوسانات افزایشی به سمت یک نقطه تغییر جهت احتمالی فشرده می‌شوند. علاوه بر این، قیمت وارد مرحله تثبیت شده است، زیرا باندهای بولینگر  فشرده شده‌اند، وضعیتی مشابه که اوایل نوامبر پیش از سقوط از محدوده ۱۱۰٬۰۰۰ دلاری مشاهده شد.

اگر ساختار فعلی ادامه پیدا کند:

• شکست محدوده نقدینگی ۸۲٬۰۰۰ تا ۸۵٬۰۰۰ دلار همچنان بسیار محتمل است.

• این محدوده با علاقه خریداران عمده در بازار نقدی و سطوح تثبیت قبلی همپوشانی دارد.

• بازپس‌گیری ۹۲٬۰۰۰ تا ۹۵٬۰۰۰ دلار اولین نشانه خواهد بود که شتاب نزولی در حال تضعیف است.

از دیدگاه بلندمدت، هیچ چیزی در حرکت فعلی قیمت، مسیر گسترش گسترده‌تر بیت‌کوین را نقض نمی‌کند. با این حال، زمان‌بندی احتمالا تغییر کرده است.

چشم‌انداز پایان ۲۰۲۵

• سناریوی پایه (محتمل‌ترین حالت): ۱۱۰٬۰۰۰ تا ۱۳۵٬۰۰۰ دلار

• سناریوی صعودی (نیازمند شرایط کلان قوی و ورود سرمایه ETF): ۱۵۰٬۰۰۰ تا ۱۷۰٬۰۰۰ دلار

• سناریوی نزولی (اگر نقدینگی همچنان محدود بماند): بازار در محدوده ۷۰٬۰۰۰ تا ۸۵٬۰۰۰ دلار

نتیجه‌گیری

ضعف مجدد بیت کوین نشان می‌دهد که انباشت بدون تایید، یک اختلال است، نه یک کاتالیزور. نهنگ‌ها ممکن است برای سودهای بلندمدت موقعیت‌یابی کنند، اما تا زمانی که بیت کوین سطوح کلیدی را پس نگیرد و اهرم‌ها دوباره تنظیم نشوند، فعالیت آنها به تنهایی نمی‌تواند بازاری که از نظر ساختاری سنگین است را معکوس کند. مسیر رسیدن به سال ۲۰۲۵ بسیار بیشتر از رفتار کیف پول‌ها به نقدینگی، جریان‌های ETF و ثبات کلان بستگی دارد. 

اگر قیمت بیت‌کوین بتواند از منطقه میانی ۸۰،۰۰۰ دلار دفاع کند و ۹۲،۰۰۰ تا ۹۵،۰۰۰ دلار را پس بگیرد، مرحله بزرگ بعدی توسعه همچنان پابرجا خواهد ماند. در غیر این صورت، نوسانات ممکن است ادامه یابد.

منابع:

• coinpedia