سیگنال‎هایی که نشان از به کف رسیدن قیمت بیت کوین دارند

در گذشته، هرگاه قیمت بیت‌کوین برای مدتی کوتاه به زیر ارزش شبکه کاهش یافته، معمولاً طی ۱۲ ماه پس از آن به‌طور متوسط با ۱۳۲ درصد رشد همراه بوده است.

موجودی بیت‌کوین هولدرهای بلندمدت طی تنها ۱۰ روز به میزان ۵۰,۰۰۰ واحد افزایش یافته و استراتژی آنها از فروش به خرید تغییر کرده است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) بیت‌کوین به سطوحی کاهش یافته است که این اتفاق معمولاً در حدود کف‌های بازار نزولی رخ می دهد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) چیست و چگونه می توان از آن در تحلیل قیمت استفاده کرد؟
بازار صعودی (گاوی) و بازار نزولی (خرسی) چه هستند؟ چگونه می توان در این بازارها معامله کرد؟

کاهش قیمت بیت‌کوین به زیر ارزش شبکه

به گفته تیموتی پیترسون (کارشناس اقتصاد شبکه)، بر اساس مدل‌ ارزش متکالف قیمت بیت‌کوین برای اولین بار طی تقریباً دو سال گذشته برای مدت کوتاهی به زیر ارزش شبکه سقوط کرده است. وی افزود که این وضعیت معمولاً نشان می‌دهد بازار ممکن است در مراحل پایانی روند نزولی خود باشد.
بیت کوین چیست؟ آموزش کامل بیت کوین

پیترسون گفت:

اگرچه این لزوماً به معنای رسیدن قیمت به کف نیست، نشان می‌دهد که بیشتر موقعیت‌های اهرمی بسته شده‌اند و حباب بازار از بین رفته است.

مدل ارزش متکالف، ارزش واقعی یک شبکه را بر اساس فعالیت‌ها و رشد تعداد کاربران آن برآورد می‌کند و طبق سوابق، این مدل در زمان تغییرات بزرگ چرخه‌های  بازار، سیگنال‌های مفیدی برای تحلیل روندها ارائه کرده است.

افت کوتاه‌مدت قیمت بیت‌کوین به زیر ارزش شبکه هم‌زمان با شدیدترین کاهش قیمت آن در این چرخه رخ داد. قیمت این ارز از اوج نزدیک به ۱۲۶,۰۰۰ دلار حدود ۳۶ درصد کاهش یافت و به حدود ۸۰,۰۰۰ دلار رسید. این سقوط باعث کاهش موقعیت‌های اهرمی و فروکش کردن هیجانات شد و در نتیجه زمینه برای یک جهش سریع فراهم شد. از آن زمان، قیمت بیت‌کوین دوباره به بالای ۹۰,۰۰۰ دلار بازگشته است، زیرا خریداران وارد بازار شدند و شرایط شبکه تثبیت شد.

در بازار نزولی سال ۲۰۲۲، بیت‌کوین تمام مدت زیر ارزش شبکه خود (طبق مدل متکالف) معامله شد و در این مدت فعالیت کاربران کاهش یافته و احساسات بازار منفی بود. از زمان آغاز چرخه جدید در اوایل سال ۲۰۲۳، قیمت همواره بالاتر از ارزش شبکه باقی ماند و روند صعودی آن با افزایش مشارکت کاربران و ورود دوباره سرمایه تقویت شد. اصلاح اخیر، به نوسان طولانی‌مدت قیمت در بالای ارزش شبکه پایان داد.

بر اساس داده‌های گذشته، دوره‌هایی که بیت‌کوین زیر ارزش شبکه خود (طبق مدل متکالف) معامله شده است، در ماه‌های بعدی رشد قابل توجهی داشته است. در ۹۶ درصد مواقع، قیمت این ارز طی ۱۲ ماه افزایش یافته و میانگین رشد آن حدود ۱۳۲ درصد بوده است، در حالی که برای سایر دوره‌ها به ترتیب ۷۵ و ۶۸ درصد رشد ثبت شده است.

هولدرهای بلندمدت دیگر نمی‌فروشند

علاوه بر این، موجودی بیت‌کوین هولدرهای بلندمدت (LTH) طی ۱۰ روز گذشته رشد قابل توجهی داشته و حدود ۵۰,۰۰۰ کوین افزایش یافته است. هولدرهای بلندمدت به سرمایه‌گذارانی گفته می‌شود که بیت‌کوین خود را حداقل ۱۵۵ روز نگه داشته‌اند.

این گروه طی ۱۲ ماه گذشته یکی از منابع اصلی فشار فروش بوده است. با ادامه انتقال کوین‌ها از کیف پول‌های هولدرهای کوتاه‌مدت به کیف‌پول‌های هولدرهای بلندمدت و با توجه به اینکه هولدرهای بلندمدت اکنون به جای فروش، در حال خرید و انباشت هستند ، این کاهش فشار فروش می‌تواند عامل مهمی برای افزایش قیمت بیت‌کوین باشد.

شاخص Velocity RSI حاکی از رسیدن قیمت به کف است

تحلیلگری با نام مستعار”On-Chain Mind” در روز سه‌شنبه در پستی در پلتفرم ایکس به ثبت سطوح نادر تک‌رقمی در شاخص Velocity RSI اشاره کرد.

در هفته‌های اخیر، تحلیلگران زیادی شرایط فعلی بیت‌کوین را به بازار نزولی گذشته تشبیه کرده‌اند، اما اکنون یک شاخص تکنیکال نشان می‌دهد که بازار ممکن است به کف خود رسیده باشد.

شاخص Velocity RSI اکنون به زیر عدد ۱۰ سقوط کرده و به یکی از پایین‌ترین سطوح «اشباع فروش» تاریخ خود رسیده است. تحلیلگر On-Chain Mind گفت:

شاخص Velocity RSI در نمودار ۳ روزه به پایین‌ترین سطح خود از زمان کف‌های سه بازار نزولی گذشته رسیده است.

نمودار به اشتراک گذاشته شده توسط این تحلیلگر نشان می‌دهد که وضعیت مشابهی در پایان بازار نزولی بیت‌کوین در سال ۲۰۱۸ وجود داشته و همچنین این وضعیت در اواسط سال ۲۰۲۲ (حدود شش ماه قبل از آنکه بازار نزولی اخیر به کف بلندمدت خود برسد) مشاهده شده است.

تحلیلگر On-Chain Mind افزود:

این یکی از شاخص‌های معتبر است که نشان می‌دهد حرکت فعلی قیمت در حال ضعیف شدن است و اکنون سطحی را نشان می‌دهد که معمولاً فقط در دوره‌هایی دیده می‌شود که بازار پس از اصلاح‌های بزرگ آماده شروع یک چرخه جدید می‌شود.

وضعیت نادر در نسبت معاملات لانگ/شورت بیت‌کوین

به هر حال، از نظر برخی تحلیلگران، حرکت فعلی قیمت بیت‌کوین با بازارهای نزولی گذشته متفاوت است. تمام شاخص‌های قیمت به رویدادهای اخیر واکنش مشابه نداشته‌اند و نسبت موقعیت‌های لانگ/شورت بیت‌کوین نیز در میان این شاخص‌ها قرار دارد.
موقعیت خرید (long) یا فروش (short) چیست؟ چگونه می توان از آنها استفاده کرد؟

ژوائو وِدسون، بنیان‌گذار و مدیرعامل پلتفرم تحلیل کریپتو Alphractal، این هفته متوجه یک پدیده غیرمعمول در بازار شد. او به دنبال‌کنندگان خود در پلتفرم ایکس گفت طی سال‌ها، ما چند سیگنال قوی برای پیش‌بینی بازار کریپتو شناسایی کرده‌ایم. یکی از قابل اعتمادترین آن‌ها این است که وقتی نسبت موقعیت‌های لانگ به شورت بیت‌کوین بالاتر از میانگین ارزهای رمزنگاری اصلی (آلت‌کوین‌ها) می‌رود، معمولاً نشان‌دهنده شکل‌گیری کف قیمت است. اما این بار، اتفاقی متفاوت رخ داد.

برای اولین بار در تاریخ، بیت‌کوین این نسبت را برای مدت طولانی در سطح بسیار بالا نگه داشت، اما در طول نوامبر، سیگنال‌های کف قیمت که از این نسبت انتظار می‌رفت، کاذب بودند و قیمت همچنان کاهش یافت.

وِدسون توضیح داد که این وضعیت می‌تواند یک هشدار مهم برای خریداران باشد. معامله‌گران تاکنون هرگز تا این حد خوشبین و مصمم به باز کردن موقعیت‌های لانگ نبوده‌اند، حتی در شرایط پرنوسان بازار. وقتی چنین وضعیتی رخ می‌دهد، صرافی‌ها و سرمایه‌گذاران بزرگ معمولاً وارد عمل می‌شوند و با پایین آوردن قیمت، موقعیت‌های لانگ را لیکوئید می‌کنند.
لیکوئید شدن چیست و چگونه باید از آن جلوگیری کرد؟