دلایل ریزش قیمت بیت‌کوین؛ آیا بازار صعودی به پایان رسیده است

بازار قراردادهای اختیار معامله بیت‌کوین نشانه‌هایی از ترس شدید را نشان می‌دهد، اما بررسی الگوهای گذشته احتمال افزایش‌های قابل‌توجه را تقویت می‌کند.  چالش‌های اقتصادی جهانی که از تعرفه‌های تجاری آمریکا ناشی می‌شوند، بر احساسات معامله‌گران تاثیر منفی گذاشته‌اند.
بیت کوین چیست؟ آموزش کامل بیت کوین

قیمت بیت‌کوین برای اولین بار در بیش از دو هفته گذشته، به زیر سطح ۱۱۳,۰۰۰ دلار سقوط کرد که معامله‌گران را غافلگیر کرد و باعث لیکوئید شدن ۱۱۳ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ شد. این سقوط شدید پس از رسیدن قیمت به اوج جدید ۱۲۴,۱۷۶ دلار در پنجشنبه هفته گذشته رخ داد وبا توجه به عدم اطمینان اقتصادی، این سوال را مطرح کرده که آیا بازار صعودی به پایان رسیده است یا خیر.

تحقیقات SEC و عملکرد ناامیدکننده شرکت‌ها در حوزه هوش مصنوعی

اصلاح قیمت بیت‌کوین پس از گزارش‌هایی مبنی بر اینکه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در حال بررسی پرونده کلاهبرداری و دستکاری سهام شرکت Alt5 Sigma است، شتاب گرفت. این شرکت به تازگی قراردادی ۱.۵ میلیارد دلاری با پروژه وُرلد لیبرتی فایننشال (World Liberty Financial)، متعلق به دونالد ترامپ، امضا کرده است.
تفاوت بین اصلاح قیمت و سقوط قیمت چیست؟

وُرلد لیبرتی فایننشال، که در وب‌سایت خود از دونالد ترامپ به عنوان «هم‌بنیان‌گذارافتخاری» نام برده، از طریق دو عرضه عمومی توکن حدود ۵۵۰ میلیون دلار جذب سرمایه کرده و خود را پلتفرمی برای دیفای و ارز پایدار معرفی می‌کند. در ماه ژوئن، ترامپ اعلام کرد که از سهام خود در این پروژه حدود ۵۷.۴ میلیون دلار درآمد کسب کرده و اریک ترامپ عضو هیئت مدیره شرکت Alt5 Sigma می‌شود.

پس از انتشار نتایج تحقیق MIT NANDA، شاخص نزدک ۱۰۰ کاهش ۱.۵ درصدی را تجربه کرد و سرمایه‌گذاران بازار ارزهای رمزنگاری نیز به این افت واکنش نشان دادند. این تحقیق بر اساس مصاحبه با ۱۵۰ مدیر، نظرسنجی از ۳۵۰ کارمند و بررسی ۳۰۰ پروژه عمومی هوش مصنوعی انجام شد و نشان داد که ۹۵ درصد شرکت‌ها نتوانسته‌اند از برنامه‌های آزمایشی هوش مصنوعی خود به درآمد سریع برسند.

تعرفه‌های آمریکا و کاهش اعتماد به فدرال رزرو

یکی دیگر از عوامل افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران و ریسک‌گریزی آنها، وضع تعرفه‌های وارداتی جدید ۵۰ درصدی از سوی ایالات متحده بر ۴۰۷ محصول حاوی آلومینیوم و فولاد بود. این محصولات شامل کالاهای مصرفی مانند قطعات خودرو، پلاستیک‌ و مواد شیمیایی خاص می‌شوند. اقتصاددانان نسبت به پیامدهای این اقدام، از جمله اختلال در زنجیره تامین و افزایش قیمت مصرف‌کننده، ابراز نگرانی کرده‌اند.

طبق گزارش سی‌ان‌بی‌سی، بانک سرمایه‌گذاری UBS پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا تا سپتامبر ۲۰۲۶ به ۳۷۰۰ دلار خواهد رسید. کارشناسان UBS انتظار دارند قیمت طلا به دلیل رشد اقتصادی کمتر از انتظار، سیاست پولی انبساطی فدرال رزرو و تضعیف شاخص دلار افزایش یابد. نگرانی سرمایه‌گذاران درباره کسری بودجه آمریکا و تردیدها نسبت به استقلال فدرال رزرو نیز از دیگر عوامل تقویت‌کننده این پیش‌بینی هستند.

در بحبوحه افزایش نگرانی‌ها نسبت به رکود اقتصادی و تأثیر احتمالی آن بر شرکت‌های مرتبط با پروژه وُرلد لیبرتی فایننشال، تقاضا برای ابزارهای محفاظتی در برابر کاهش قیمت بیت‌کوین در بازار مشتقات افزایش یافته است. شاخص «اسکیو» (Skew) قراردادهای اختیار معامله بیت‌کوین روز جمعه حالت نزولی به خود گرفت و در حال حاضر این روند تشدید شده، که نشان‌دهنده احتیاط فزاینده سرمایه‌گذاران است.

شاخص دلتا اسکیو ۳۰ روزه قراردادهای اختیار معامله بیت‌کوین به ۱۲ درصد افزایش یافت که بالاترین سطح در بیش از چهار ماه گذشته است. در شرایط عادی، این شاخص معمولاً بین منفی ۶ درصد تا مثبت ۶ درصد نوسان می‌کند و نشان‌دهنده تعادل قیمت‌گذاری قراردادهای خرید (Call) و فروش (Put) است. سطوح بالای ۱۰ درصد نشانه ترس شدید سرمایه‌گذاران است، اما معمولاً زیاد طول نمی‌کشند.

در تاریخ ۷ آوریل، دلتا اسکیو بیت‌کوین به ۱۳ درصد رسید و قیمت این ارز برای اولین بار پس از پنج ماه به ۷۴,۵۰۰ دلار کاهش یافت. سرمایه‌گذارانی که در آن زمان با پذیرش ریسک وارد موقعیت خرید شده بودند، طی ماه بعد حدود ۴۰ درصد سود کسب کردند، زیرا قیمت بیت‌کوین تا ۸ مه به ۱۰۴,۱۵۰ دلار بازگشت.

هیچ شواهدی مبنی بر پایان روند صعودی بیت‌کوین وجود ندارد. ترس معامله‌گران اغلب  فراتر از انتظارات است. در واقع، بازار ارزهای رمزنگاری ممکن است حتی از احتمال خروج سرمایه از بازار سهام بهره‌مند شود، و این موضوع نشان می‌دهد که نوسانات فعلی، روند صعودی بلندمدت آن را تحت تأثیر قرار نمی‌دهد.