نحوه استفاده از همبستگی ارز رمزنگاری برای مدیریت بهتر ریسک

همبستگی ارز رمزنگاری به سرمایه گذاران کمک می کند تا با اطلاع از نحوه حرکت دارایی های دیجیتال و سنتی نسبت به یکدیگر، ریسک را بهتر مدیریت کنند. همچنین، این شاخص امکان متنوع سازی بهتر پرتفوی یا سبد ارز رمزنگاری را فراهم می کند.
مدیریت ریسک چیست؟ پنج استراتژی برای به حداقل رساندن ریسک پرتفوی

خلاصه مطلب

• همبستگی ارز رمزنگاری رابطه حرکت قیمت بازار بین ارزهای رمزنگاری و دارایی های مالی سنتی را می سنجد.
• عدد ضریب همبستگی بین مثبت 1 ((همبستگی مستقیم) و منفی یک (همبستگی معکوس) است که برای ارائه اطلاعات جهت مدیریت ریسک با همبستگی ارز رمزنگاری استفاده می شود.
• سرمایه گذاران از استراتژی های همبستگی ارز رمزنگاری برای محافظت در برابر نوسانات استفاده می کنند تا پرتفوی خود را با درجات مختلفی از همبستگی با نوسانات قیمت ایجاد کنند.
• ارتقا مدیریت ریسک با همبستگی ارز رمزنگاری را می توان با استفاده از ابزارها و پلتفرم های مفیدی مانند دیفای‌لاما (DefiLlama)، بلاک چین سنتر (Blockchain Center) و کوین متریکس (Coin Metrics) انجام داد.

مدیریت ریسک در سرمایه گذاری های ارز رمزنگاری دشوار است. بازار ارز رمزنگاری نوسانات زیادی دارد، بنابراین ایجاد یک سبد سرمایه گذاری متوازن ضروری است و این قرار گرفتن در معرض نوسانات شدید را کاهش می دهد. ممکن است یک سرمایه گذار این کار را با سبد متنوعی از دارایی های دیجیتال به همراه سهام، اوراق قرضه و کالاها انجام دهد.

استفاده از همبستگی، معامله گر را قادر می سازد تا اطلاعات جامعی در مورد نحوه واکنش دارایی های موجود در پرتفوی خود نسبت به یکدیگر به دست آورد. سپس وی می تواند از این اطلاعات برای ارتقا مدیریت ریسک خود جهت ایجاد یک پرتفوی متوازن و قوی استفاده کند.

همبستگی ارز رمزنگاری چیست؟

همبستگی یک محاسبه ریاضی است که رابطه حرکت قیمت بین ارزهای رمزنگاری و دارایی های مالی سنتی را نشان می دهد. اصطلاح فنی برای این محاسبه، ضریب همبستگی نام دارد و بین مثبت 1 تا منفی 1 است. این بدان معناست که همبستگی ارز رمزنگاری می تواند مثبت، خنثی و منفی باشد.

همبستگی مثبت یا مستقیم: زمانی رخ می دهد که هر دو دارایی در یک جهت حرکت کنند. ضریب این نوع همبستگی بالای صفر بوده و مثبت 1 همبستگی کامل (زمانی که دو دارایی مختلف دقیقا در یک جهت حرکت می کنند) است.

همبستگی منفی یا معکوس: زمانی اتفاق می افتد که دارایی ها در جهت مخالف یکدیگر حرکت کنند. با افزایش قیمت یک دارایی، قیمت دارایی دیگر کاهش می یابد. ضریب این همبستگی پایین تر از صفر بوده و منفی 1 زمانی است که قیمت دارایی ها به یک نسبت اما در جهت مخالف یکدیگر حرکت می کنند.

فاقد همبستگی: زمانی رخ می دهد که حرکت قیمت یک دارایی کاملا مستقل از دیگری باشد. در این حالت، هیچ رابطه مشخصی بین دو دارایی (چه مثبت و چه منفی) وجود ندارد. ضریب همبستگی صفر نشان می دهد که تغییرات قیمت یک دارایی به هیچ وجه بر تغییرات قیمت دیگری تاثیر نمی گذارد یا با آن همسو نیست.

ضریب همبستگی (که با r نمایش داده می شود) معمولا با استفاده از روش پیرسون محاسبه می شود که قدرت و جهت یک رابطه خطی بین دو متغیر را اندازه گیری می کند. در زیر فرمول محاسبه آن آمده است:

با این حال، روش های دیگری مانند ضریب همبستگی اسپیرمن (Spearman) و تاو کندال ( Kendall’s Tau) نیز وجود دارند که برای داده های غیر پارامتری و روابط تک سویه استفاده می شوند. این روش های جایگزین، بسته به ماهیت داده های مورد تجزیه و تحلیل می توانند اطلاعات ارزشمندی را ارائه دهند.

درک رابطه بین بیت کوین و طلا

شاید بخواهید در مورد ارتباط بین وطلا اطلاعاتی به دست آورید. طلا اغلب یک پس انداز با ارزش در نظر گرفته می شود و در صورت کاهش قیمت سهام ریسکی، قیمت آن افزایش می یابد.

در نمودار زیر همبستگی سی روزه بیت کوین و طلا را از سال 2017 تا اواخر سال 2024 مشاهده می کنید. این نمودار نشان می دهد که چقدر تغییرات قیمت این دو دارایی در این مدت با یکدیگر مرتبط بوده اند.
بیت کوین چیست؟ آموزش کامل بیت کوین

روندهای مشاهده شده در گذشته

همبستگی بین طلا و بیت کوین در اکتبر سال 2018 به منفی 0.58 رسید که نشان می دهد زمانی که قیمت طلا افزایش یافته، بیت کوین تمایل به کاهش داشته است و برعکس.

همبستگی در این چند سال بین مثبت و منفی متغیر بوده که نشان دهنده تغییر احساسات سرمایه گذاران و پویایی بازار است.

تا 13 نوامبر 2024، این همبستگی در منفی 0.36 بود که حاکی از تمایل کم بیت کوین و طلا برای حرکت در جهت مخالف است.

واکنش طلا و بیت کوین به نتایج انتخابات آمریکا

انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در سال 2024 تاثیر زیادی بر روند دارایی ها گذاشته است، به طوری که قیمت طلا پس از پیروزی دونالد ترامپ بیش از 4 درصد کاهش یافت و به سطح 2618 دلار در هر اونس رسید. خوش بینی سرمایه گذاران و معامله گران، منجر به رشد شاخص های سهام ایالات متحده شد و جذابیت طلا به عنوان یک دارایی امن را کاهش داد.

رشد شاخص دلار که ناشی از انتظارات برای تعرفه های تجاری و کاهش نرخ بهره بود، طلا را برای خریداران خارجی گران تر کرد و قیمت آن را بیشتر تحت فشار قرار داد. همچنین، همبستگی منفی حد متوسط بیت کوین با طلا (منفی 0.36) بر فعالیت متمایز سرمایه گذاران آنها تاکید می کند، زیرا تغییرات سیاسی بر انتظارت برای نرخ تورم و سیاست پولی تاثیر می گذارند.

در حالی که طلا یک دارایی امن تلقی می شود و محبوبیت خود را حفظ کرده، جذابیت آن به دلیل چشم انداز نامعلوم پس از انتخابات کاهش یافته است.

اهمیت همبستگی ارز رمزنگاری برای مدیریت ریسک

همبستگی معیار مهمی برای مدیریت ریسک پرتفوی ارز رمزنگاری سرمایه گذار است و به درک چگونگی کاهش موقعیت ریسک کلی کمک می کند. می توان از این معیار برای ارائه دیدگاهی در مورد ماهیت بازارها و نحوه واکنش آنها به یکدیگر در هنگام ایجاد استراتژی تنوع سازی پرتفوی ارز رمزنگاری استفاده کرد.

بازار ارز رمزنگاری یک بازار پر نوسان است؛ به این معنی که معامله گران و سرمایه گذاران باید به طور مرتب موقعیت های سرمایه گذاری خود را ارزیابی کنند. به بیان ساده، بیشتر ارزهای رمزنگاری پرریسک هستند. قیمت آنها ممکن است در عرض چند ساعت یا چند روز به سرعت افزایش یابد یا سقوط کند. وقتی قیمت دارایی روند صعودی دارد، سرمایه گذاران ممکن است به دنبال نقد کردن و سیو سود باشند. این اندازه موقعیت و قرار گرفتن در معرض نوسانات آتی را کاهش می دهد.

معامله گران ممکن است به دنبال سرمایه گذاری مجدد در دارایی هایی با نوسانات پایین تر یا همبستگی منفی با بازار ارزهای رمزنگاری باشند. بنابراین،وقتی قیمت ارزهای رمزنگاری کاهش می یابد، پرتفوی سرمایه گذار محافظت می شود یا حتی از این استراتژی محافظتی سود می برد.

از طرف دیگر، برخی از سرمایه گذاران به دنبال دارایی هایی با همبستگی مثبت ارزرمزنگاری هستند. این به آنها کمک می کند تا بفهمند بازار چگونه به رویدادهای اقتصادی واکنش نشان می دهد. علاوه بر این، دارایی های دیگری وجود دارند که بدون ریسک خرید و نگهداری مستقیم ارز رمزنگاری، می توان در آنها سرمایه گذاری کرد. صندوق های قابل معامله در بورس (ETF)، به خصوص صندوق های مرتبط با بلاک چین و متمرکز بر ارزهای رمزنگاری، روشی غیر مستقیم برای سرمایه گذاری در بازار ارز رمزنگاری فراهم می کنند.

متنوع کردن پرتفوی ارز رمزنگاری

وقتی نوبت به مدیریت ریسک سرمایه گذاری می رسد، متنوع سازی اهمیت پیدا می کند. این به سرمایه گذار امکان می دهد تا سبدی ایجاد کند که ریسک بین دارایی های آن تقسیم شده باشد. این بدان معناست که عملکرد سرمایه گذاری های وی به یک  دارایی یا گروه کوچکی از دارایی ها وابسته نیست. به این ترتیب، اگر یک گروه خاص از دارایی ها دچار روند نزولی شوند، می توان ضرر را کاهش داد یا حتی سود برد.

اطلاع از همبستگی در معاملات به معامله گر این امکان را می دهد تا یک پرتفوی متوازن ایجاد کنند. بدون داشتن اطلاعات کافی در این زمینه، آنها ممکن است یک پرتفوی با دارایی های ضعیف بسازند.

برای مثال، اگر ارز رمزنگاری دارید و می خواهید یک سبد متوازن داشته باشید، می توانید دارایی های بدون همبستگی منفی را انتخاب کند. بنابراین، اگر بازار ارز رمزنگاری سقوط کند، سایر بخش های سرمایه گذاری شما محافظت می شوند.

نحوه محاسبه همبستگی

برآورد همبستگی ارز رمزنگاری نیاز به محاسبات پیچیده دارد. خوشبختانه، چندین ابزار و پلتفرم هستند که می توانند در انجام این محاسبات به سرمایه گذاران کمک کنند. در زیر مراحل استفاده از همبستگی در معاملات ارز رمزنگاری آمده است:

1. منابع داده خود را از بین ارائه دهندگان اطلاعات مالی معتبر و قابل اعتماد، مانند کوین‌مارکت‌کپ، کوین‌گکو و بلومبرگ انتخاب کنید.

2. قیمت های گذشته دارایی هایی را که می خواهید تجزیه و تحلیل کنید، دانلود یا ثبت کنید.

3. روش همبستگی را انتخاب کنید. رایج ترین آنها پیرسون، اسپیرمن یا کندال هستند.

4. از ابزارهای تجزیه  و تحلیل داده ها مانند پایتون (Python)، اکسل (Excel)، گوگل شیتس (Google Sheets) یا آر (R) برای استنتاج داده های همبستگی و ایجاد نمودارها جهت نشان دادن اطلاعات استفاده کنید.

ابزارهای تجزیه و تحلیل همبستگی ارز رمزنگاری

چندین شرکت در گذشته ابزارهای معاملاتی ارز رمزنگاری را براساس همبستگی ساخته اند. این باعث صرفه جویی در زمان و برطرف کردن مشکل تجزیه و تحلیل داده ها می شود. علاوه بر این اطلاعات معاملاتی زنده را در اختیار شما قرار می دهد.

بلاک چین‌سنتریک ابزار همبستگی ارز رمزنگاری ارائه کرده که امکان مقایسه ارزهای برتر بعلاوه طلا و شاخص S&P 500 را برای بهینه سازی تنوع با همبستگی را برای معامله گران فراهم می کند.

پلتفرم دیفای‌لاما (DefiLlama) امکان دسترسی به ضریب همبستگی پیرسون برای روندهای همبستگی بیت کوین و آلت کوین را فراهم می کند که می توان آن را با داده های خود شخصی سازی کرد.

همانطور که در تصویر زیر مشاهده می کنید، کوین متریکس یک پلتفرم پیشرفته با روش های همبستگی چند منظوره ارائه می کند.

سر فرانسیس گالتون ضریب همبستگی را در دهه 1880 (زمانی که وی اصطلاح همبستگی را برای اولین بار در ادبیات علمی معرفی نمود) اختراع کرد.

اشتباهات رایج در هنگام استفاده از همبستگی در مدیریت ریسک

همبستگی اطلاعات ارزشمندی را برای کاهش ریسک در سرمایه گذاری ارز رمزنگاری ارائه می دهد. اما چندین اشتباه رایج وجود دارد که نباید آنها را انجام داد. علاوه بر این، سرمایه گذاران ممکن است نیاز به تطبیق استراتژی ها و ضریب همبستگی ها بر اساس شرایط جدید بازار داشته باشند.

در ادامه برخی از اشتباهات رایج آمده که باید در مدیریت ریسک مبتنی بر همبستگی از آنها اجتناب کرد:

اطمینان بیش از حد به داده های گذشته: تجزیه و تحلیل همبستگی ارز رمزنگاری برای معاملات تا حد زیادی به داده های گذشته متکی است. اما گذشته تضمینی برای آینده نیست و در بهترین حالت تکرار می شود. عوامل بی شماری، از جمله تغییرات در قوانین و شرایط اقتصاد کلان، بر آینده دارایی  تاثیر می گذارند.

نادیده گرفتن شرایط بازار: نوسانات ناشی از اخبار می تواند همبستگی را به شدت تغییر دهد و عدم اطلاع از آن می تواند منجر به تاثیر غیرمنتظره بر پرتفوی شود. علاوه بر این، دوره های ترس و نگرانی در بازار می تواند باعث تغییرات همبستگی شود و در نتیجه یک پرتفوی را در معرض ریسک سیستماتیک بالاتری قرار می دهد.

تفسیر نادرست داده ها: محاسبات غلط یا تفسیرهای نادرست داده ها منجر به ارزیابی اشتباه ریسک پرتفوی می شود. تصمیم گیری براساس داده های نادرست، می تواند منجر به تخصیص سرمایه به دارایی های کم بازده شود.

توجه به این ریسک ها به  سرمایه گذاران کمک می کند تا تصمیمات آگاهانه تری بگیرند و سبد دارایی های خود را به طور موثرتری مدیریت کنند.

منابع:

• Cointelegraph