افزایش نوسان در بازار با نزدیک شدن به زمان سررسید قراردادهای اختیار معامله

بازار ارز رمزنگاری ممکن است در این هفته نوسانات کوتاه مدتی داشته باشد، چون تاریخ سررسید قراردادهای اختیار معامله ماهانه بیت کوین و اتریوم در روز جمعه 25 اکتبر است.
بیت کوین چیست؟ آموزش کامل بیت کوین

سررسید قراردادهای اختیار معامله بیت کوین و اتریوم

قراردادهای اختیار معامله بیت کوین (به ارزش 4.2 میلیارد دلار) و اتریوم (به ارزش 1 میلیارد دلار) در روز جمعه ساعت 08:00 یو‌تی‌سی (11:30 به وقت ایران) در صرافی دریبیت سررسید می شوند. سررسید یا تاریخ انقضاء، به زمانی اطلاق می‌شود که در آن زمان قرارداد معامله منقضی شده و به پایان می‌رسد . قرارداد اختیار معامله به معامله گر این اختیار را می دهد تا در یک بازه زمانی معین، دارایی پایه را با قیمتی مشخص خریداری کند یا بفروشد.

براساس داده های صرافی دریبیت، نکته قابل ذکر این است که حدود 16 درصد از کل قراردادهای اختیار معامله بیت کوین (682 میلیون دلار از کل 4.2 میلیارد دلار) در زمان سررسید در سود هستند که بیشتر آنها قراردادهای اختیار خرید هستند. زمانی که  قیمت اعمال کمتر از قیمت رایج بازار باشد، قرارداد اختیار خرید در سود است. در حالی که قرارداد اختیار فروش در سود قراردادی است که قیمت اعمال بالاتر از قیمت اسپات داشته باشد.

این پویایی می تواند نوساناتی را در بازار ایجاد کند، چون دارندگان قراردادهای اختیار معامله در سود به دنبال بستن موقعیت های خود یا انتقال آنها به تاریخ سر رسید بعدی هستند.

قراردادهای اختیار خرید بیشتر از فروش

داده‌های صرافی دریبیت نشان می دهد که نسبت قراردادهای باز خرید به فروش پیش از تاریخ سررسید روی 0.62 قرار دارد که حاکی از احساسات صعودی است. به عبارت دیگر، به ازای هر 100 قرارداد اختیار خرید باز، 62 قرارداد اختیار فروش باز وجود دارد. با توجه به این که قیمت بیت کوین برای اولین بار پس از ماه جولای به سطح 70000 دلار نزدیک شده، گرایش بیشتر معامله گران به سمت قراردادهای اختیار خرید تعجب آور نیست.

ضرر سنگین خریداران در سطح 64000 دلار 

سطح حداکثر ضرر بیت کوین در 64000 دلار است؛ جایی که بیشتر قراردادهای اختیار معامله بدون ارزش منقضی می شوند و بیشترین ضرر را برای خریداران به همراه دارد و سود فروشندگان را به حداکثر می رساند.

در زمان انتشار این مطلب، قیمت بیت کوین در حدود سطح 67000 دلار نوسان می کرد که بسیار بالاتر از سطح حداکثر ضرر است. اما سطح حداکثر ضرر اتریوم در 2600 دلار است و قیمت این ارز در نزدیک این سطح قرار دارد. 

بازار قراردادهای اختیار معامله در حال رشد

بازار قراردادهای اختیار معامله در چهار سال گذشته رشد قابل توجهی داشته و هر ماه و هر سه ماه شاهد سررسید میلیاردها دلار قرارداد هستیم. اما این بازار در مقایسه با بازار اسپات هنوز کوچک است. براساس گزارش گلس‌نود از داده های روز جمعه گذشته، حجم معاملات در بخش اسپات حدود 8.2 میلیارد دلار بود، در حالی که حجم قراردادهای اختیار معامله نزدیک به 1.8 میلیارد دلار بود. علاوه بر این، 4.2 میلیارد دلار قراردادی که در جمعه پیش رو سررسید می شوند، کم تر از یک درصد ارزش بازار 1.36 تریلیون دلاری این ارز بزرگ هستند.

گفته می شود که با مشارکت بیشتر نهادهای سرمایه گذاری، بازار قراردادهای اختیار معامله می تواند بزرگ تر شود و از بازار اسپات پیشی بگیرد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در روز جمعه 18 اکتبر درخواست راه اندازی قراردادهای اختیار معامله مرتبط با ETFهای بیت کوین را تایید کرد. براساس پیش بینی ها، معاملات این قراردادها در سه ماهه اول سال 2025 در دسترس خواهد بود.

پیش بینی ادامه کاهش قیمت بیت کوین

تحلیلگران انتظار دارند که روند نزولی قیمت بیت کوین ادامه یابد. طبق پیش بینی آنها، قیمت این ارز در  هفته های آتی ممکن است به سطح 73000 دلار برسد، اما برای رسیدن به این هدف احتمالا با نوساناتی مواجه خواهد شد.

جاناتان دی وت، مدیر ارشد سرمایه گذاری در پلتفرم زیروکپ (ZeroCap ) در 22 اکتبر گفت که بیت کوین در حال حاضر از لحاظ تکنیکال بسیار قوی به نظر می رسد.

دی وت خاطرنشان کرد که بیت کوین خط روند نزولی تشکیل شده از ماه ژوئن را شکسته است. چندین تحلیل‌گر ارز رمزنگاری نیز به این شکست اشاره کرده اند.

معامله گر ارز رمزنگاری با نام مستعار “Jelle ” گفت که ماه ها صبر کردیم و انتظار می رود که بیت کوین وارد منطقه ناشناخته شود.

تحلیلگر  Jusko Trader گفت که منطقه 67300 تا 69400 دلار در شش ماه گذشته یک منطقه مقاومت قوی بوده است. وی خاطر نشان کرد که اصلاح اخیر از سطح 69000 دلار “طبیعی” بوده و روند صعودی بیت کوین ادامه خواهد یافت.
اصلاح قیمت چیست و چه تفاوت هایی با بازار نزولی دارد

احتمال کاهش کوتاه مدت

منا تئودورو (Mena Theodorou)، از بنیانگذاران صرافی کوین‌استش، در 21 اکتبر هشدار داد که ریسک های ژئوپلیتیکی (به ویژه پس از اتفاقات اخیر در منطقه خاورمیانه و چین) می توانند موجب کاهش کوتاه مدت قیمت شوند.

بیت کوین معمولا به درگیری های ژئوپلیتیکی واکنش منفی نشان می دهد. براساس گزارش کوین تلگراف در 3 اکتبر، پس از حمله موشکی ایران به اسرائیل در ساعات پایانی اول اکتبر، قیمت بیت کوین نزدیک به 4000 دلار کاهش یافت.

با این حال، قیمت بیت کوین در 21 اکتبر برای اولین بار از 11 ژوئن به بالای سطح 69000 دلار رسید که تئودور آن را نشانه ای از شکل گیری یک حرکت بزرگ در بازار ارز رمزنگاری می داند.

پیش بینی افزایش نوسانات 

دی وت گفت که به محض این که قیمت بیت کوین به بالای سطح مقاومت 70000 دلار برسد، خیلی سریع ممکن است به 72000 دلار افزایش یابد.

به گفته دی وت، شکست بیت کوین به بالای اوج 73679 دلار (که در ماه مارس به آن رسید) با نوساناتی همراه خواهد بود. وی معتقد است که قیمت این ارز تا قبل از پایان سال 2024 از این سطح عبور می کند.

تئودور خاطر نشان کرد که محرک اصلی رشد اخیر بیت کوین، افزایش تقاضا در صندوق های ETF بوده است. به گفته وی، سرمایه گذاران ETF، بین 14 تا 18 اکتبر 36500 بیت کوین را خریداری کرده اند که بیش از ده برابر تولید 450 کوین در روز است.