تغییرات استخراج بیت‌کوین ۱۳ سال پس از اولین هاوینگ

بیت‌کوین در ۲۸ نوامبر ۲۰۱۲ اولین هاوینگ خود را تجربه کرد و پاداش بلاک برای ماینرها از ۵۰ به ۲۵ کوین کاهش یافت. اکنون ۱۳ سال از آن زمان می‌گذرد و بخش استخراج بیت‌کوین در طول این سال‌ها با تغییرات زیادی،از جمله کاهش قابل توجه پاداش بلاک‌ها و پیشرفت فناوری همراه بوده است.
هاوینگ بیت کوین چیست
استخراج بیت کوین چیست؟ بهترین دستگاه های استخراج بیت کوین کدامند؟

حالا که بیت‌کوین چهار هاوینگ را پشت سر گذاشته و پاداش بلاک‌ها به ۳.۱۲۵ کوین رسیده است، صنعت استخراج همچنان در حال تحول بوده و شرکت های استخراج بزرگ به سمت ادغام و تنوع‌بخشی، از جمله سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، حرکت می‌کنند.

هم‌زمان، تحلیلگران بیتفینکس می‌گویند که روند جدیدی از استخراج انفرادی بیت‌کوین در حال ظهور است. به گفته این تحلیلگران، با وجود این‌که استخراج صنعتی بیت‌کوین افزایش یافته، موج جدیدی از ماینرهای انفرادی و خانگی به بازار دوباره بازگشته‌اند. این بازگشت به دلیل بهبود استخرهای استخراج، افزایش بهره‌وری و استفاده از استراتژی‌های خاص ممکن شده است.

استخراج بیت‌کوین در ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵: رقابت بیشتر با کاهش تولید

طبق داده‌های CoinWarz، استخراج بیت‌کوین نسبت به سال گذشته گسترده‌تر، سخت‌تر و رقابتی‌تر شده است و نرخ هش شبکه در آگوست 2025 از یک زتاهش در ثانیه (ZH/s) فراتر رفته است.
نرخ هش یا قدرت هش بیت کوین چیست؟

به گفته تحلیلگران بیتفینکس، این رشد نشان‌دهنده افزایش سرمایه‌گذاری و استفاده از تجهیزات استخراج بسیار کارآمد مانند آنتماینر S21 است. به‌طور خلاصه، استخراج بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵ نسبت به ۲۰۲۴ صنعتی‌تر، پیشرفته‌تر از نظر فناوری و گسترده‌تر از نظر جغرافیایی شده، اما رقابت و نوسان آن هم بیشتر شده است.

با وجود افزایش رقابت، تولید بیت‌کوین طی سال گذشته کاهش یافته است. طبق داده‌های Blockchain.com، بین ۲۷ نوامبر ۲۰۲۴ تا ۲۷ نوامبر ۲۰۲۵ حدود ۱۵۵,۰۰۰ بیت‌کوین جدید وارد چرخه عرضه در گردش شده که نسبت به ۲۴۵,۰۰۰ بیت‌کوین اضافه شده در سال پیش از آن، ۳۷ درصد کاهش داشته است.

کریستین چِپِکسار، مدیر بازاریابی شرکت Braiins،  گفت سال ۲۰۲۴ برای ماینرها سالی سخت بود و با این وجود، ماینرها سخت‌افزارهای جدیدشان را خیلی سریع راه‌اندازی کردند تا به استخراج ادامه دهند.

کریستین چِپِکسار افزود که با وجود افزایش قیمت بیت‌کوین، درآمد ماینرها همچنان کاهش یافته، زیرا «قیمت هش» با افزایش رقابت در استخراج به طور قابل توجهی افت کرده است.

 چِپِکسار گفت:

سال ۲۰۲۴ سالی سخت برای ماینرها بود، اما اوضاع در سال جاری بدتر شده و اکنون شاهد شدیدترین رقابت در تاریخ صنعت استخراج بیت‌کوین هستیم وهیچ‌کس نمی‌داند این وضعیت تا چه زمانی ادامه خواهد داشت.

رونق دوباره استخراج انفرادی و تفریحی

براساس گفته تحلیلگران بیتفینکس، با وجود رقابت شدید و افزایش هزینه‌ها در استخراج صنعتی، ماینرهای فردی هنوز از بازار خارج نشده‌اند. برعکس، آن‌ها دوباره به بازار برمی‌گردند؛ چون استخرهای استخراج پیشرفت کرده و کار را برای ماینرهای کوچک آسان‌تر کرده‌اند.

این تحلیلگران گفتند استخرهایی مثل CKPool که یک پلتفرم مناسب استخراج انفرادی با تاخیر کم است، باعث شده‌اند انجام این نوع استخراج برای افراد عادی امکان‌پذیر شود. طبق آمار منتشر شده، ماینرهای انفرادی گهگاه به‌طور شانسی بلاک پیدا می‌کنند و پاداش کامل آن را می‌گیرند، به‌ویژه کسانی که از دستگاه‌های پربازده و کم‌صدا در خانه استفاده می‌کنند.

تحلیلگران بیتفینکس اظهار داشتند استخراج تفریحی — نه کاملاً انفرادی و نه صنعتی — دوباره رونق گرفته است. این روند به دلیل دسترسی به دستگاه‌های اسیک کارآمد و کم‌هزینه، استفاده از برق در ساعات خارج از اوج مصرف، روش‌های بازیافت گرما و نرم‌افزارهایی مثل BraiinsOS بوده است. چنین نرم‌افزارهایی به ماینرها اجازه می‌دهند دستگاه‌ها را برای بیشترین بازدهی تنظیم کنند.

تحلیلگران گفتند احتمال اینکه این گروه‌ها در شرایط تسلیم شدن بازار بتوانند کنترل نرخ هش را به دست بگیرند کم است، چون این‌ها کاربران عادی با نرخ هش محدود هستند.

به گفته آن‌ها، اگر بزرگ‌ترین ماینرها تسلیم شوند، شرکت‌های صنعتی متوسط جای آن‌ها را به‌عنوان بازیگران اصلی خواهند گرفت، در حالی که ماینرهای انفرادی و تفریحی هنوز از نظر توان استخراج بسیار عقب خواهند بود. این یک الگوی جالب است، اما هنوز فاصله زیادی تا رقابت با ماینرهای بزرگ و صنعتی دارد.

کاهش درآمد ماینرهای بیت‌کوین

طبق گزارش‌ها، درآمد استخراج برای شرکت‌های بزرگ استخراج از حدود ۵۵ دلار به‌ازای هر پتاهش در روز در سه‌ماههٔ سوم، اکنون به حدود ۳۵ دلار برای هر پتاهش در روز کاهش یافته است. در مقابل، متوسط هزینهٔ نهایی آن‌ها (که شامل همهٔ هزینه‌های برق، تجهیزات، نگهداری و سایر هزینه‌های عملیاتی می‌شود) نزدیک به ۴۴ دلار برای هر پتاهش در روز است. به عبارت دیگر، بسیاری از این شرکت‌ها در حال حاضر درآمدی کمتر از هزینه‌های واقعی خود دارند و عملاً با ضرر استخراج می‌کنند.

مسئله اصلی بازگشت سرمایه است: حتی جبران هزینه خرید دستگاه‌های جدید اکنون بیش از ۱۰۰۰ روز طول می‌کشد، درحالی که هاوینگ بعدی بیت‌کوین تقریباً ۸۵۰ روز دیگر اتفاق می‌افتد. اگر شرایط بازار تغییر نکند، بسیاری از ماینرهایی که امروز دستگاه می‌خرند، ممکن است تا قبل از هاوینگ بعدی نتوانند پول هزینه شده برای خرید دستگاه را دوباره به‌دست آورند.

در هاوینگ ۲۰۲۴ پاداش هر بلاک از ۶.۲۵ به ۳.۱۲۵ بیت‌کوین کاهش یافت و درآمد اصلی ماینرها نصف شد. روزانه حدود ۴۵۰ بیت‌کوین جدید به شبکه اضافه می‌شود. در همین حال، قدرت پردازش شبکه بیش از یک زتاهش در ثانیه (ZH/s) است.

قیمت هش به پایین‌ترین حد خود رسیده و درآمد به ازای هر پتاهش در روز حدود ۳۵ تا ۳۸ دلار (معادل ۰.۰۳ تا ۰.۰۴ دلار به ازای هر تراهش) است. با این حساب، حتی بهترین دستگاه‌ها به‌سختی می‌توانند هزینهٔ برق مصرفی را پوشش دهند، مخصوصاً برای ماینرهایی که برق صنعتی با نرخ متوسط می‌پردازند. بعلاوه، ماینرها باید بین هزینه‌های سرمایه‌ای (خرید دستگاه‌های اسیک، ترانسفورماتورها، محفظه‌های فلزی، تجهیزات شبکه و زمین) و هزینه‌های عملیاتی (برق، سیستم خنک‌کننده، نگهداری، حقوق کارکنان و بدهی‌ها) تعادل برقرار کنند.

دستگاه‌های جدید و پیشرفته مانند آنتماینر S21 و وات‌سماینر M60، حدود ۱۷ تا ۲۲ ژول برق برای تولید هر تراهش مصرف می‌کنند. این مصرف پایین انرژی، بهبود چشمگیری نسبت به دستگاه‌های قدیمی است و اکنون به‌عنوان حداقل استاندارد برای استخراج در مقیاس بزرگ در نظر گرفته می‌شود.

تحلیل‌گران معتقدند که برای اکثر ماینرها، حدود ۴۰ دلار در روز به ازای هر پتاهش حداقل درآمد لازم برای پوشش همهٔ هزینه‌هاست. اگر درآمد کمتر از  این باشد، هر ساعت کار اضافی دستگاه باعث کاهش ذخایر مالی ماینر می‌شود.

منابع:

• Cointelegraph
• cointelegraph