1. قراردادهای آتی چیست؟
قراردادهای آتی، قراردادهایی به منظور خرید یا فروش یک دارایی، در یک تاریخ معین در زمان آینده و با قیمتی معین می باشند.
هنگامی که یک قرارداد آتی بسته شد، هر دوی طرفین معامله باید طبق قیمت توافق شده خرید و فروش انجام دهند و به قیمت واقعی بازار در روز اجرای قرارداد توجهی نداشته باشند.
هدف قراردادهای آتی ضرورتا کسب بیشترین سود نیست. این یک ابزار مدیریت ریسک است، که اغلب در بازار های اقتصادی، به منظور کاستن ریسک خسارات ناشی از تغییرات دارایی ها می باشد.
قرارداد های آتی همچنین در اوراق بهادار به منظور تعادل نوسانات قیمت در سرمایه گذاری ها استفاده می شود. جایی که دارایی های بزرگ واساسی دارای نوسان ویژه ای هستند.
این قراردادها طی یک مبادله آتی که به عنوان یک واسطه عمل می کند، به توافق رسیده و مورد معامله قرار می گیرند.
2. قراردادهای آتی چگونه عمل می کنند؟
دو موقعیت در قراردادهای آتی وجود دارد: موقعیت بلند و موقعیت کوتاه
اگر شما موقعیت بلند را برگزینید، شما جهت خرید یک دارایی در آینده و در یک زمان مشخص تا زمانی که قرارداد منقضی می شود، موافقت کرده اید. اگر شما موقعیت کوتاه را انتخاب کنید، با فروش یک دارایی با قیمتی معین تا زمانی که قرارداد منقضی شود، موافقت کرده اید.
یک روش خوب برای توضیح این قضیه استفاده از مثال یک شرکت هواپیمایی است که می خواهد از افزایش قیمت سوخت بوسیله ورود در قراردادهای آتی، جلوگیری کند.
اگر قیمت سوخت هواپیما در هر گالن 2 دلار باشد و یک شرکت هواپیمایی پیش بینی کند قیمت سوخت افزایش پیدا خواهد کرد، قرارداد آتی سه ماهه ای را برای 1000 گالن سوخت به قیمت فعلی آن خریداری می کند. بنابراین این قرارداد 2000 دلار ارزش خواهد داشت.
اگر در سه ماه آتی، زمانی که قرارداد منقضی می شود، قیمت هر گالن سوخت هواپیما 3 دلار باشد، در قرارداد فوق شرکت هواپیمایی 1000 دلار برای خود ذخیره کرده است.
فروشنده با رضایتمندی از قراردادهای آتی استقبال می کند تا بتواند از یک بازار پایدار حتی زمانی که قیمت ها ی سوخت بالا هستند برای مشتریانش اطمینان ایجاد کند. علاوه براین، اینچنین قراردادی از آنها در راستای افت ناگهانی قیمت سوخت محافظت می کند.
در این حالت، هر دو طرفین معامله علیه نوسانات قیمت سوخت از خود محافظت می کنند.
در این شیوه، همچنین سرمایه گذارانی هستند که از قراردادهای آتی بجای استفاده ی محافظتی، از آن به عنوان روشی از سوداگری استفاده می کنند.
آنها آگاهانه زمانی که قیمت یک کالا پایین است، خرید می کنند و به محض افزایش قیمت، ارزش قرارداد بیشتر می شود و قبل از اینکه قرارداد منقضی شود سرمایه گذار می تواند آن را با قیمتی بالاتر با یک سرمایه گذار دیگر معامله کند.
3. قرارداد های آتی بیت کوین چیست؟
قرارداد های آتی تنها برای دارایی ها فیزیکی نیستند. آنها قابلیت این را دارند که با دارایی های مالی نیز به خوبی مورد معامله قرار گیرند.
در قراردادهای آتی بیت کوین، این قراردادها براساس قیمت بیت کوین و بورس بازی هایی که قیمت بیت کوین در آینده چه میزان خواهد بود، تعیین می شود.
به علاوه این قراردادها سرمایه گذاران را قادر می سازد تا بدون اینکه بیت کوین داشته باشند، قیمت بیت کوین را پیش بینی کنند.
این ویژگی دو پیامد عمده دارد:
اول، با این وجودی که بیت کوین خود غیرقابل کنترل و مقرراتی است، قراردادهای بیت کوین را می توان در معاملاتی قابل کنترل، مبادله کرد. این برای کسانی که نگران ریسک های مربوط به عدم مقررات این صنعت هستند، خبر خوبی است.
دوم، در مکان هایی که مبادله بیت کوین ممنوع است، قراردادهای آتی بیت کوین به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بتوانند با توجه به نوسانات قیمت بیت کوین، قیمت آن را پیش بینی کرده و سرمایه گذاری کنند.
4. قراردادهای آتی چگونه عمل می کنند؟
یک قرارداد آتی بیت کوین دقیقا همان طوری که برای قرارداد های دارایی های سنتی اقتصاد کاربرد دارد، برای بیت کوین نیز به کار می رود.
با پیش بینی اینکه آیا قیمت بیت کوین افزایش یا کاهش خواهد داشت، بورس بازان یا موقعیت بلند و یا موقعیت کوتاه آن را برای سرمایه گذاری در قراردادهای آتی بیت کوین برمی گزینند.
به عنوان مثال، اگر اشخاصی یک بیت کوین به قیمت 18000 دلار دارند و پیش بینی می کنند که قیمت آن در آینده کاهش پیدا خواهد کرد، برای محافظت از سرمایه خود ، می توانند یک قرارداد آتی بیت کوین را به قیمت فعلی آن، یعنی 18000 دلار، بفروشند.
در صورتی که نزدیک به تاریخ پرداخت، قیمت بیت کوین همراه با قیمت قراردادهای آتی بیت کوین کاهش کرده است. سرمایه گذار اکنون تصمیم می گیرد که قرادادهای آتی بیت کوین را بازخرید کند.
اگر قرارداد نزدیک به تاریخ پرداخت با قیمت 16000 دلار معامله شود، سرمایه گذار 2000 دلار سود کرده و ازاینرو سرمایه گذاری خود را بوسیله فروش آن با قیمت بالا و خرید آن با قیمت پایین، محافظت کرده است.
توضیحات بالا یک مثال اساسی در رابطه با اینکه چگونه قراردادهای آتی بیت کوین کار می کنند، بود و شرایط دقیق هر قرارداد آتی ممکن است با توجه به نوع مبادله که شامل محدودیت های حداقل و حداکثر قیمت باشند، پیچیده تر باشد.
5. آیا این به این معنی است که احتمالا قیمت ها افزایش می یابد؟
دلایل متعددی وجود دارد که چرا این مورد است.
همان گونه که معاملات آتی بیت کوین می توانند در صرافی های عمومی مقرراتشان تنظیم شود، به افرادی که قبلا به دلیل عدم وجود مقررات در سرمایه گذاری کردن شکاک بودند، اعتماد به نفس می دهد.
سرمایه گذاران بنیادی بیشتر تمایل دارند که قراردادهای آتی بیت کوین را به مشتریان خود به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری حیاتی عرضه کنند.
این سیستم، نقدینگی بیشتری را به بازار می آورد و باعث می شود که خرید، فروش و مبادله ارزهای رمزنگاری آسان تر شود و بنابراین مبادله آنها سودمند تر باشد.
این سیستم، پای بازار بیت کوین را به یک فضای سرمایه گذاری گسترده تر باز می کند، از جمله کشورهایی که تجارت بیت کوین ممنوع شده است.
از آنجایی که قراردادهای آتی برای تنظیم و کنترل نوسان قیمت طراحی شده اند، این قراردادها خواهند توانست باعث کاهش نوسانات قیمت بیت کوین شوند.
6. قراردادهای آتی برای صنعت بلاک چین چطور مفید واقع می شود؟
چندین بهره وری ممکن، وجود دارد:
در مرحله اول، بیت کوین به عنوان یک عامل تاثیر گذار برای ارزهای دیجیتال دیده می شود. از اینرو اگر قیمت بیت کوین دچار افزایشی شدید در مدت کوتاهی شود، صرف نظر از اینکه این افزایش بخاطر قراردادهای آتی بیت کوین و یا دیگر موارد بوده است، بیشتر مردم تمایل دارند منشا آن را بدانند.
از آنجا که مردم در مورد ارزهای رمزنگاری آگاه تر می شوند، اوج گیری آلت کوین ها افزایش خواهد یافت و قیمت های آنها بیشتر می شوند.
جنبه معکوس این قضیه نیز وجود دارد. سرمایه گذاران ممکن است آلت کوین های خود را برای خرید بیت کوین به منظور مشارکت در روند افزایشی آن بفروشند. خروج زیاد آلت کوین ها می تواند باعث یک افت شدید در قیمت ارزهای رمزنگاری شود.
یک سناریوی محتمل تر این است که برخی از آلت کوین های قوی تر مثل اتریوم، لایت کوین، ریپل و… ممکن است به دنبال ردپای بیت کوین حرکت کنند و همچون قراردادهای آتی بیت کوین، بخوبی قابل تجارت باشند.
7. قراردادهای آتی بیت کوین را در چه جاهایی می توانید تجارت کنید؟
در حال حاضر دو بازار مجزا وجود دارند که در آن ها می توان قراردادهای آتی بیت کوین را مبادله کرد.
اولین گزینه بطور منتخب صرافی های ارزهای رمزنگاری شده هستند. دو صرافی BitMEX و OKCoin خدمات مبادله قراردادهای آتی بیت کوین را دارا هستند. صرافی های ارزهای رمزنگاری شده از مدت ها قبل و از آنجایی که مبادلات قراردادهای آتی بطور گسترده ای نامنظم بوده اند را عرضه داشته اند.
دومین گزینه، از طریق مبادلات دولتی تنظیم شده است. این یک پدیده جدید و بخشی از علتی است که در دسامبر 2017 در قیمت بیت کوین افزایش دیدیم. این کار با شروع بنیاد قرار دادهای آتی بیت کوین CBOE در 10 دسامبر 2017 آغاز شد. شرکت های کارگزاری مانندTD Ameritrade و JP Morgan برای دسترسی به این بازار علاقه نشان داده اند.