بازار مشتقات در روزهای پایانی سال 2025 چه تاثیری بر قیمت بیت کوین خواهد گذاشت؟

فعالیت در بازار مشتقات ارزهای رمزنگاری در حال افزایش است. بر اساس گزارش گلس‌نود، رشد حجم موقعیت‌های باز در قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین حاکی از انتظار معامله‌گران برای نوسانات یا حرکتی قابل‌توجه قیمت تا پایان سال است.
بیت کوین چیست؟ آموزش کامل بیت کوین

گلس‌نود گزارش داد که موقعیت‌های باز قراردادهای آتی دائمی روز دوشنبه از ۳۰۴,۰۰۰ به ۳۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین رسید، در حالی که قیمت این ارز برای مدت کوتاهی سطح ۹۰,۰۰۰ دلار را تست کرد.

فاندینگ ریت نیز از ۰٫۰۴ درصد به ۰٫۰۹ درصد افزایش یافته است که نشان می‌دهد معامله‌گران بازار مشتقات پیش‌بینی می‌کنند قیمت بیت‌کوین ممکن است در روزهای پایانی سال ۲۰۲۵ نوسانات قابل‌توجهی داشته باشد.

گلس‌نود افزود:

این وضعیت نشان می‌دهد معامله‌گران قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین مجدداً حجم موقعیت‌های لانگ اهرمی خود را افزایش داده‌اند و خود را برای تغییر قابل‌توجه قیمت تا پایان سال آماده می‌کنند.

قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین، قراردادهایی هستند که تاریخ انقضا ندارند و می‌توان آن‌ها را برای همیشه نگه داشت. قیمت این قراردادها از طریق سازوکار «فاندینگ ریت» طوری تنظیم می‌شود که تقریباً همیشه با قیمت اسپات بیت‌کوین مطابقت داشته باشد. فاندینگ ریت پرداخت‌های دوره‌ای بین معامله‌گران موقعیت‌های لانگ و شورت در بازار قراردادهای آتی دائمی ارز رمزنگاری است.
موقعیت خرید (long) یا فروش (short) چیست؟ چگونه می توان از آنها استفاده کرد؟

افزایش فاندینگ ریت نشانه صعودی است

افزایش فاندینگ ریت به این معناست که قیمت قراردادهای دائمی بیت‌کوین بالاتر از قیمت اسپات است و تعداد زیادی از معامله‌گران انتظار روند صعودی دارند؛ به‌همین دلیل آنها حاضرند هزینه بیشتری برای نگه داشتن موقعیت‌های لانگ خود بپردازند.

با این حال، این می‌تواند نشانه هیجان بسیار زیاد در بازار باشد و فاندینگ ریت بالا معمولا نشان‌دهنده استفاده بیش از حد از اهرم در موقعیت‌های لانگ و افزایش احتمال اصلاح قیمت است. بیت‌کوین در روز دوشنبه نتوانست قیمت را در بالای ۹۰,۰۰۰ دلار حفظ کند و به ۸۸,۲۰۰ دلار بازگشت.

سررسید حجم زیادی از قراردادهای اختیار معامله در پایان سال

روز جمعه، ۲۶ دسامبر، حجم زیادی از قراردادهای اختیار معامله بیت‌کوین سررسید می‌شوند که می‌تواند نوسانات بازار را افزایش دهد.
قراردادهای اختیار معامله چطور بر نوسانات قیمت تاثیر می گذارند

بیش از ۲۳ میلیارد دلار از قراردادهای اختیار معامله بیت‌کوین در یکی از بزرگ‌ترین رویدادهای سررسید تاریخ منقضی خواهد شد. سررسیدهای پایان سه‌ماهه و پایان سال معمولاً بسیار بزرگ‌تر از سررسیدهای هفتگی یا ماهانه عادی هستند.

طبق داده‌های صرافی دریبیت، قراردادهای اختیار خرید بیشتر در قیمت اعمال ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار قرار دارند، در حالی که قراردادهای اختیار فروش عمدتاً حول قیمت اعمال ۸۵,۰۰۰ دلار متمرکز هستند.

نسبت قراردادهای فروش به خرید در حال حاضر ۰٫۳۷ است. این بدان معناست که تعداد قراردادهای اختیار خریدی که سررسید خواهند شد، بسیار بیشتر از قراردادهای اختیار فروش است. طبق گزارش کوین‌گلس، سطح حداکثر ضرر (Max Pain) در حال حاضر ۹۶,۰۰۰ دلار است. سطح حداکثر ضرر قیمتی است که هنگام سررسید قراردادهای اختیار معامله، بیشترین تعداد قراردادها در ضرر خواهند بود و معامله‌گران بیشترین ضرر را تجربه می‌کنند.

اگر قیمت اسپات بیت‌کوین افزایش پیدا نکند، بیشتر این قراردادهای اختیار معامله هنگام سررسید بی‌ارزش خواهند شد. فاصله ۷,۵۰۰ دلاری قیمت تا سطح حداکثر ضرر نشان می‌دهد قراردادهای اختیار خرید با قیمت بالاتر، بیش از حد خوش‌بینانه بوده و در نهایت باعث ضرر معامله‌گران خواهند شد.

منابع:

• Cointelegraph