فدرال رزرو در مسیر کاهش نرخ بهره؛ مهمترین عوامل تاثیرگذار بر بازار ارزهای دیجیتال در این هفته

معامله‌گران ارز های دیجیتال در آستانه یکی از مهم‌ترین هفته‌های اقتصاد کلان سال قرار دارند. مجموعه تازه‌ای از داده‌های بازار کار، گزارش جدید اوپک، و یک نشست حساس فدرال رزرو که طی چند روز آینده منتشر می‌شوند؛ رویدادهایی که هرکدام می‌توانند میزان ورود نقدینگی به بیت‌کوین و کل بازار را تحت تأثیر قرار دهند.

با توجه به اینکه انتظارات بازار به سمت یک کاهش نرخ بهره دیگر متمایل شده، این هفته هر داده‌ی اقتصادی اهمیت پیدا می‌کند.

آغاز ماجرا با گزارش JOLTS

گزارش JOLTS که روز سه‌شنبه منتشر می‌شود، جهت‌گیری ابتدایی بازارها را تعیین خواهد کرد. طبق گزارش JOLTS مربوط به آگوست ۲۰۲۵، بازار کار آمریکا ۷.۲۲۷ میلیون فرصت شغلی باز داشته است.

برای بازار کریپتو، اگر این رقم پایین‌تر از حد انتظار باشد، احتمال سناریوی «فرود نرم» اقتصاد افزایش می‌یابد و زمینه برای اجرای سیاست‌های پولی انبساطی بیشتر فراهم می‌شود.

تصمیم فدرال رزرو: رویداد اصلی هفته

چهارشنبه، نگاه‌ها کاملاً به فدرال رزرو دوخته می‌شود. انتظار می‌رود سیاست‌گذاران برای سومین بار در سال ۲۰۲۵ نرخ بهره را کاهش دهند و دامنه هدف را به محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد نزدیک کنند.

این نشست حساس است؛ زیرا به‌دلیل تأخیر در انتشار داده‌های دولتی، فدرال رزرو به مجموعه‌ی کاملی از گزارش‌های اقتصادی دسترسی ندارد. با این حال، افزایش اخیر نرخ بیکاری باعث شده بانک‌های بزرگ تقریباً به یک جمع‌بندی مشترک برسند.

مورگان استنلی اعلام کرد: ‌‹به‌نظر می‌رسد در پیش‌بینی قبلی عجله کرده بودیم.› همچنین جی‌پی‌مورگان و بانک آو آمریکا هم انتظار یک کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای را دارند. ابزار FedMarketWatch نیز احتمال کاهش نرخ بهره در این هفته را ۸۷.۲ درصد نشان می‌دهد.

پس از اعلام تصمیم، تمام نگاه‌ها به کنفرانس مطبوعاتی ساعت ۲:۳۰ بعدازظهر با حضور جروم پاول معطوف می‌شود. اظهارات او درباره تورم، کند شدن تدریجی بازار کار و روند سیاست‌های ژانویه معمولاً بیش از خود تصمیم فدرال رزرو، بر بازارها تأثیرگذار است.

اوپک؛ لایه‌ای دیگر از پیچیدگی

روز پنجشنبه گزارش جدید اوپک منتشر می‌شود. هر سیگنالی درباره عرضه می‌تواند به‌طور مستقیم روی انتظارات تورمی اثر بگذارد؛ موضوعی که فدرال رزرو با دقت دنبال می‌کند.

یک مطالعه در سال ۲۰۲۳ نشان داد قیمت نفت و کریپتو در شرایط عادی معمولاً هم‌سو حرکت می‌کنند، اما در دوره‌های تنش، همبستگی آن‌ها منفی می‌شود؛ بنابراین این گزارش هم ارزش پیگیری دارد.

درخواست‌های بیکاری و حراج  اوراق ۳۰ساله

در روز پنجشنبه همچنین داده‌های درخواست‌های هفتگی بیکاری منتشر می‌شود. هفته گذشته این عدد با افت غافلگیرکننده ای به ۱۹۱ هزار نفر رسید که پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۲ است. البته اثرات فصلی و تعطیلات احتمالاً نقش داشتند، اما روند کلی همچنان نشان‌دهنده سرد شدن بازار کار است.

بعدتر، حراج اوراق ۳۰ساله خزانه‌داری آمریکا برگزار می‌شود که معیاری برای سنجش تقاضای سرمایه‌گذاران برای بدهی بلندمدت است. حراج ماه گذشته با نرخ ۴.۶۹۴ درصد تسویه شد. تقاضای قوی می‌تواند به کاهش بازدهی کمک کند؛ اتفاقی که معمولاً به نفع دارایی‌های پرریسک، از جمله کریپتو، تمام می‌شود.

در حالی که معامله‌گران تمام این داده‌ها را رصد می‌کنند، تصمیم فدرال رزرو روز چهارشنبه و پیام‌های ضمنی جروم پاول احتمالاً جهت اصلی بازار را مشخص خواهند کرد.

منابع:

• coinpedia