در زمان نگارش این مقاله، بازار اتریوم (ETH) نشانه‌هایی از یک واگرایی صعودی بزرگ را نمایش می‌دهد. این واگرایی توسط نسبت خرید به فروش (taker buy-sell ratio) در مقابل روند قیمت شناسایی شده است. چنین واگرایی‌هایی اغلب پیش‌درآمدی بر بهبود بازار در نمودارها هستند.
به عنوان مثال، در سپتامبر 2023، با وجود کاهش قیمت به نزدیکی 1500دلار، نسبت خرید به فروش شروع به افزایش کرد که نشانه‌ای از افزایش فشار خرید بود. این امر به سرعت منجر به بازیابی اتریوم به سطح 2000 دلار شد.
همچنین، از نوامبر 2024 تا ژانویه 2025، قیمت اتریوم به حدود 2700 دلار سقوط کرد.با این حال، نسبت خرید به فروش دوباره روند صعودی را نشان داد که حاکی از علاقه خریداران به رغم کاهش قیمت این آلت‌کوین بود.
از نظر تاریخی، چنین الگوهایی نشان‌دهنده پایان فازهای نزولی و آغاز روندهای صعودی جدید هستند. آخرین تعامل این شاخص‌ها نشان می‌دهد که با وجود قیمت فعلی 2,800 دلار، یک روند صعودی ممکن است در راه باشد. این موضوع می‌تواند مشابه الگوهای گذشته باشد که در آن افزایش فعالیت خریداران با بهبود قیمت همراه بوده است.
تضاد بین نهنگ‌ها و معامله‌گران DEX
فعالیت‌های اخیر در اکوسیستم اتریوم تضاد جالبی بین خریداران بزرگ (نهنگ‌ها) و معامله‌گران فعال در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) نشان می‌دهد. این اتفاق در حالی رخ داد که قیمت‌ها در حال افزایش بودند، اما پس از حمله به صرافی Bybit و سرقت 1.4 میلیارد دلار اتریوم، قیمت به شدت کاهش یافت.
سقوط بازار ارزهای رمزنگاری پس از هک صرافی بای‌بیت
جالب توجه است که نهنگ‌ها با خرید 140,000 اتریوم اضافی، موجودی خود را افزایش داده‌اند که نشان‌دهنده موقعیت صعودی یا نگهداری بلندمدت است. این خرید گسترده با روند صعودی قیمت اتریوم هم‌راستا بوده و نشان‌دهنده اعتماد بالای دارندگان بزرگ است.
با این حال، Cumulative Volume Delta (CVD) روندی را نشان داد که در آن معامله‌گران هوشمند DEX به طور فزاینده‌ای در حال کسب سود یا بستن موقعیت‌های خود بوده‌اند. این امر به تغییر احتمالی احساسات یا اجتناب از ریسک در سطوح قیمت فعلی اشاره دارد.
این فعالیت فروش می‌تواند منجر به نوسانات کوتاه‌مدت یا فشار بر قیمت شود، در حالی که رفتار نهنگ‌ها نشان‌دهنده انباشت است. این تعامل پیچیده ممکن است تأثیرات متفاوتی بر روند کوتاه‌مدت و بلندمدت اتریوم داشته باشد.
اتریوم در منطقه اشباع فروش
در زمان نگارش این مقاله، اتریوم در منطقه اشباع فروش (oversold) معامله می‌شد. از نظر تاریخی، این شرایط اغلب به معنای احتمال بازگشت روند در نمودارها است. قیمت اتریوم در حال حاضر زیر آستانه بحرانی در مناطق منحنی‌های لگاریتمی قرار دارد که احتمال بازگشت قیمت را افزایش می‌دهد.
به طور تاریخی، چنین موقعیت‌هایی پیش از بازگشت‌های عمده مانند اواسط 2017 و اواخر 2020 رخ داده‌اند. در این دوره، اتریوم از منطقه اشباع فروش به مناطق بالاتر حرکت کرد و علاقه قوی به خرید را در سطوح قیمتی درک شده نشان داد.
با این حال، اگرچه شرایط اشباع فروش اغلب پیش‌درآمد بهبود قیمت است، شوک‌های خارجی بازار یا احساسات نزولی گسترده‌تر می‌توانند این پتانسیل را خنثی کرده و اتریوم را به سطوح پایین‌تری سوق دهند قبل از هر بهبود قابل توجهی.
وضعیت فعلی اشباع فروش اتریوم می‌تواند محرکی برای بازگشت روند صعودی یا آغاز یک روند نزولی طولانی‌تر باشد. با توجه به رفتار نهنگ‌ها و معامله‌گران هوشمند، بازار اتریوم در آستانه تحولات مهمی قرار دارد. آیا شاهد بازگشت قدرتمند اتریوم خواهیم بود یا ادامه روند نزولی؟ پاسخ این سؤال به عوامل متعددی از جمله احساسات بازار و رویدادهای خارجی بستگی دارد.
