کدام یک از راهبردهای سرمایه گذاری در بازار ارزهای رمزنگاری بهتر کار می کند؟

با توجه به رفتار ناپایدار و غیرقابل پیش بینی بازار ارزهای رمزنگاری که گاهی اوقات به وضوح قابل رویت است، افرادی که برای اولین بار برای تجارت و سرمایه گذاری در ارزهای رمزنگاری وارد این بازار می شوند، تصور می کنند که هیچ راهبرد و استراتژی تجاری خاصی در این بازار موثر نیست.

در هر حال این تصور و برداشت اشتباه است. اگر چه ارزهای رمزنگاری عموما ثبات کمتری نسبت به بسیاری از دارایی های مالی دارند، اما معامله گران با تجربه معتقدند که استراتژی های خاصی در مورد بازار رمزنگاری قابل استفاده است.

برخی کارشناسان حتی معتقدند که تمام راهبردها و استراتژی های سرمایه گذاری ، به همان اندازه که در سایر دارایی ها قابل استفاده است، برای بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری نیز قابل استفاده هستند.

تئوری جدید سبد سهام(MPT)

لئو کرنر، یکی از بنیانگذاران شرکت سرمایه گذاری کریپتواوراسل(CryptoOracle) می گوید:

من به آن چه که علوم سهام نامیده می شود معتقدم.

این تئوری عنوان می کند که درصدی از دارایی خود را به ارزهای رمزنگاری اختصاص دهید و سبدی از سرمایه های مختلف این بازار را به طور منظم (ماهانه یا سه ماهه) خرید کند و نگران قیمت ها نباشید. در طولانی مدت این کار شما را به حداکثر بازدهی می رساند.

کرنر در این جا به تئوری جدید سبد سهام(MPT) اشاره می کند که توسط یک اقتصاددان آمریکایی به نام هری مارکوویتز در سال 1952 مطرح شد. در ساده ترین شکل MPT شامل سرمایه گذاری در طیف وسیعی از دارایی ها است که حرکت قیمتی آنها به یکدیگر وابسته نیست. از آنجایی که قیمت آنها به یکدیگر وابسته نبوده و تاثیری بر هم نمی گذارند و افزایش یا کاهش هر کدام بر دیگری تاثیری ندارد، به این ترتیب کل سرمایه فرد در اثر ریسک سقوط یک دارایی از دست نخواهد رفت و سرمایه وی حفظ می شود.

همانطور که کرنر اشاره کرده بود، اگر سرمایه گذار، سرمایه خود را در بازار ارزهای رمزنگاری به دقت پخش کند، می تواند در بلند مدت بازده مناسبی را کسب نماید.

به عنوان مثال مطالعه ای که در سال 2017 توسط دانشگاه باکنی ایتالیا انجام شد، نشان می دهد که استراتژی MPT  برای معاملات ارزهای رمزنگاری، یک استراتژی بهینه است. حداقل در مقایسه با استراتژی خرید تنهای بیت کوین. با این حال نکته کلیدی این است که استفاده MPT به طور کلی در بازار رمزنگاری دارای محدودیت هایی است.

به این دلیل که در حال حاضر ارزهای رمزنگاری با یکدیگر وابستگی زیادی دارند. هنگامی که یکی از آنها حرکتی نشان می دهد، بر نوسان اغلب ارزهای دیگر نیز تاثیر می گذارد. بنابراین سرمایه سرمایه گذاران در معرض خطر بیشتری قرار دارد.

نقطه شکست

الکس کریگر، تحلیلگر معاملات رمزنگاری، معتقد است این یک راهبرد و استراتژی مناسب برای افرادی است که می خواهند منحصرا به تجارت ارزهای رمزنگاری بپردازند. وی با تاکید به استراتژی شکست بیرونی می گوید:

 بازار رمزنگاری کاملا جهت دار است. نقطه شکست در این بازار بسیار کاراتر از بازار سایر کلاس های دارایی است.

استراتژی نقطه شکست بر مبنای این فرض است که، زمانی که قیمت یک ارز رمزنگاری(یا هر دارایی دیگر) از سطح حمایت یا مقاومت فعلی خود عبور کند، به احتمال زیاد یک روند قیمتی جدید را شروع خواهد کرد.

برای کسانی که با این واژه ها آشنا نیستند باید گفت که “سطح حمایت” قیمتی است که به طور کلی قبلا قیمت دارایی از آن پایین تر نبوده است. برعکس، سطح مقاومت قیمتی است که دارایی قیمتش به بالاتر از آن صعود نکرده است و معامله گران به طور معمول می خواهند ارز خود را در این سطح بفروشند.

اگر قیمت جدید ارز رمزنگاری در بالاتر یا پایین تر از این سطوح قرار گیرد، ممکن است به این معنی باشد که روند کاهشی (در صورت افت قیمت) یا افزایشی ( در صورت صعود قیمت) ایجاد خواهد شد. به عبارت دیگر، سرمایه گذاری قبل از این که این روند جدید پس از عبور از سطح حمایت یا مقاومت ظاهر شود، ممکن است سودآور باشد.

اگر چه تمایل ارزهای رمزنگاری برای شکستن این سطوح حمایت و مقاومت به طور بالقوه بالا است و استفاده از این استراتژی را مناسب می سازد، اما این روندها معمولا کوتاه مدت است. برای مثال بیت کوین در 24 جولای از سطح مقاومت 8000 دلار عبور کرد، اما تنها در 31 جولای به زیر این سطح سقوط کرد و این نکته را که واقعا یک روند جدید ایجاد شده است را تضعیف کرد.

از آنجایی که شکست و عبور از این سطوح همیشه در بازار ارزهای رمزنگاری اتفاق می افتد، و این ارزها برای شروع و پایان روندهای جدید سریع عمل می کنند، باعث می شود در صورتی که بازرگانان تمایل به استفاده از این روش دارند، باید بسیار سریع واکنش نشان دهند.

استراتژی های دیگر

در حالی که استراتژی MPT و نقطه شکست، شاید دو استراتژی محبوب برای ارزهای رمزنگاری باشند، بسیاری از تحلیلگران رمزنگاری معتقدند که اغلب و یا همه راهکارهای مرسوم هنوز در این بازار قابل استفاده هستند.

الکس کروگر، در پاسخ به این سوال که آیا استراتژی وجود دارد که قابل استفاده در بازار ارزهای رمزنگاری نباشد، گفت:

نه، همه قابل استفاده هستند.

این ممکن است یک پاسخ بیش از حد خوشبینانه به نظر برسد، اما استدلال او این است که بازار ارزهای رمزنگاری اساسا با سایر بازارهای متعارف، متفاوت نیست. کروگر می گوید:

مبادلات رمزنگاری همان چیزی است که در مورد تجارت کالاها در دهه 70 و 80 مورد استفاده قرار گرفت.

لئو کرنر ضمن تایید صحبت های وی، می گوید:

 به عنوان یک دارایی، ارزهای رمزنگاری متفاوت نیستند، فقط جدید هستند. چیزهای جدید همیشه وجود دارند.

در مقطعی اوراق قرضه جدید استفاده می شدند. این اوراق در ابتدا بسیار پرنوسان بودند. بسیاری از بانک ها گفتند که این اوراق کلاهبرداری هستند و آنها هرگز در این اوراق بی ارزش سرمایه گذاری نخواهند کرد. چهل سال بعد بانک ها، این اوراق را مانند سایر دارایی ها معامله می کنند.ارزهای رمزنگاری نیز در این مقطع قرار دارند.

این بدان معناست که سایر استراتژی های رایج ممکن است در ارزهای رمزنگاری نیز مفید باشند. این استراتژی ها می توانند در معاملات و خرید و فروش های روزانه استفاده شوند. این استراتژی ها در موقعیت های تجاری، شامل استفاده از نمودارهای قیمتی و سایر اطلاعات است که روند طولانی مدت بازار را تعیین می کند. معمولا لازم است که سرمایه گذاران ارزشان را برای طولانی مدت نگه دارند. از جمله دیگر استراتژی ها آربیتاژ است که شامل سود بردن از تفاوت بین حداکثر قیمت فروش و قیمت خرید برای یک دارایی خاص است. به این ترتیب سرمایه گذاران می توانند در قیمت کم خرید کنند و در قیمت بالا بفروشند.

این راهبردها و دیگر استراتژی ها به طور یکسان در دسترس معامله گران جدید و حرفه ای قرار دارد. اما همانطور که در مبادلات همه دارایی ها رایج است، در مبادلات رمزنگاری نیز هیچ تضمینی برای سود وجود ندارد.